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爱建证券有限责任公司研究报告总结

核心内容概述

本报告由爱建证券研究所发布，时间为2022年9月21日，主要分析了当日A股市场走势及未来趋势预测。报告指出，当前市场整体呈现弱势震荡，成交量持续萎缩，市场参与度较低，投资者信心不足。

主要观点

市场表现

• 股指走势：沪深股指在周二延续缩量震荡调整，全天冲高受阻于5天均线后震荡回落。
• 板块表现：半导体、新能源等赛道股出现集体反弹，零售板块也有所表现；但金融地产等权重板块持续调整，市场热点分化明显。
• 成交量：全天两市成交量为0.65万亿，较前日略有减少，再度创下年内地量，市场交投清淡。

政策与消息面

• 国内政策：工业和信息化部提出加强行业统筹规划、推动产业融合创新、深化国际合作，以支持碳达峰碳中和目标。该消息对新能源板块形成一定支撑。
• 资金流向：南向资金持续流出，A股市场资金面处于供求失衡状态，市场缺乏有效增量资金，以存量资金为主，导致结构性行情持续。

国际环境影响

• 地缘政治：俄乌局势持续紧张，欧盟对俄实施新一轮制裁，全球多地出现地缘冲突，产业链面临崩溃风险，对资本市场形成冲击。
• 货币政策：美联储及欧洲央行预计将继续加息，全球进入货币紧缩周期，未来经济衰退风险上升，投资者风险偏好下降。
• 美元与大宗商品：美元指数创20多年新高后出现震荡，国际原油价格波动加剧，大宗商品价格振幅加大，世界经济形势严峻复杂。

技术面分析

• 趋势判断：自7月以来，各大股指均受制于年线反压，震荡回落，5月的报复性反弹已宣告结束。
• 指数表现：上周股指逐级回落，除上证指数外，其余指数均创近几个月新低，成交量持续萎缩，显示投资者信心尽失。
• 短期展望：市场做空能量基本释放，均线系统仍为空头排列，但分时指标乖离率偏大，上档缺口存在牵引作用，短期可能有技术性反弹。
• 操作建议：预计股指将呈现宽幅震荡走势，建议投资者重个股轻指数，严格控仓，精选个股进行操作，重点关注创业板和科创板的动向。

关键信息

• 发布人：产品经理侯英民，执业编号S0820510120003
• 联系方式：电话021-68727288，邮箱houyingmin@ajzq.com
• 公司信息：爱建证券有限责任公司，地址位于上海市浦东新区世纪大道1600号32楼（陆家嘴商务广场），电话021-32229888，邮编200122，网站www.ajzq.com

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总结

本报告全面分析了A股市场近期的运行情况，指出市场整体弱势震荡、成交量萎缩、投资者信心不足等问题。同时，结合国内外政策、地缘政治及货币政策的影响，对市场未来走势进行了预测。建议投资者在当前市场环境下，注重个股选择，控制仓位，关注结构性机会。