20210812-五矿期货-农产品早报_12页_1mb
报告摘要
农产品早报总结
核心内容概览
本报告为2021年8月12日的农产品早报，涵盖油脂、蛋白粕、鸡蛋、生猪、白糖、苹果和棉花等主要农产品的市场动态、价格走势及投资策略分析。
油脂市场分析
价格走势
- BMD棕榈油：周三上涨7.26%，至4505林吉特/吨。
- 国内报价：
- 广东24度棕榈油报价9220元/吨，与前一天持平。
- 张家港一级豆油报价9480元/吨，较前一天涨50元/吨。
- 江苏四级菜油报价10370元/吨，较前一天涨100元/吨。
- 库存数据：
- 截至2021年8月10日，豆油港口库存81.86万吨，环比下降1.92%。
- 全国港口食用棕榈油总库存32.40万吨，环比下降7.30%。
市场因素
- 国际因素：美豆产区天气及单产存在不确定性，价格平稳运行；MPOB数据显示马来7月棕榈油产量环比减少5.17%，出口环比减少0.75%，库存减少7.30%，出口低于预期，利多棕榈油。
- 国内因素：中国7月大豆进口量867.4万吨，同比减少14%；1-7月大豆进口量同比增加4.5%。
- 策略建议：
- 单边上建议观望或短线参与。
- 套利上建议择机参与YP01价差扩大。
蛋白粕市场分析
价格走势
- 美豆优良率：当周为60%，市场预期为60%，去年同期为74%。
- 大豆结荚率：当周为72%，之前一周为58%。
- 国内库存：
- 主要港口大豆库存853万吨，环比增加50万吨。
- 主要粮油企业豆粕库存99万吨，环比减少20万吨。
- 主要油厂菜粕库存0.25万吨，环比减少1.6万吨。
市场因素
- 国内需求：终端成交活跃，华南豆粕主力基差M09+47，华东菜粕主力基差RM09-45。
- 分析师预估：8月美豆单产下调至50.4蒲/英亩。
- 策略建议：
- 建议观望，豆粕9-1价差多单临近交割离场。
鸡蛋市场分析
价格走势
- 全国蛋价稳中偏弱，主产区均价小跌至5.1元/斤。
- 黑山大码4.8元/斤不变，河北粉蛋小幅回落，馆陶跌至4.82元/斤，辛集4.73元/斤。
市场因素
- 需求偏弱，短时现货或继续小幅下跌。
- 现货逐步有见顶预期，09合约可能继续补跌。
- 市场对节后蛋价回落预期较浓，近月或仍有回落空间。
- 远月定价在正常淘汰和补栏节奏内，无明显高估或超跌。
策略建议
- 短期高位空单可继续持有。
- 未开仓者建议在6000元/吨上方少量抛空10合约。
生猪市场分析
价格走势
- 生猪价格稳或小落，河南均价小跌至15.12元/公斤。
- 盘面窄幅震荡，注册仓单维持125手不变，盘面升水接近2000元/吨。
市场因素
- 终端消费受新冠疫情影响未明显好转，屠宰企业宰量缩减。
- 冻品库存偏高，现货上涨乏力，09合约继续挤升水。
- 中期看当前下跌透支后期供应，01合约跌至偏低位置后或有买入价值。
策略建议
- 短期01合约大概率区间震荡，建议回落做多，带上止损。
- 长期看棉价中枢上移，前期有多单者建议长期多单持有。
白糖市场分析
价格走势
- ICE原糖10月合约下跌0.77%，至19.41美分/磅。
- 内盘SR2109上涨0.43%，至5652元/吨，夜盘窄幅波动，收于5657元/吨。
- 主产区现货报价部分上调，南宁报价5675元/吨，与盘面基差23元/吨。
市场因素
- 巴西霜冻及干旱持续，产量预期下降。
- 国内基本面变化不大，消费好转但库存高企压制盘面。
- 外盘强势背景下，配额外进口利润倒挂，郑糖重心有望抬升。
策略建议
- 短期中长线多单继续持有。
- 未开仓者建议等待回落做多01合约机会，不追高。
- 1-9价差预计仍有扩大空间。
苹果市场分析
价格走势
- 产区库存富士交易持续进行，果农及客商积极抛货。
- 山西光果嘎啦美八持续上货，客商压价收购，成交以质论价。
- 盘面窄幅波动，10合约上涨0.33%，至5996元/吨。
市场因素
- 旧果库存压力仍大，收尾价预估较低，可能对晚熟富士开称预期施压。
- 早熟果开称价低但近期价格持稳，对期价有一定支撑。
策略建议
- 短期缺乏明显驱动，高位空单可继续持有。
- 未开仓者建议在6000元/吨上方少量抛空10合约。
棉花市场分析
价格走势
- 昨日主力合约高位震荡，收至17840元/吨。
- 新疆328棉花价格17720元/吨，环比上涨20元/吨。
市场因素
- 受德尔塔病毒蔓延影响，外围风险增加，利空棉价。
- 郑棉快速上涨，价格涨幅已部分反映三季度减产预期。
- 下游纱线市场观望，市场销售情况有所滑落，价格多稳中盘整。
策略建议
- 短期01合约大概率区间震荡，建议回落做多，带上止损。
- 长期看棉价中枢上移，前期有多单者建议长期多单持有。
风险提示与免责声明
- 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。
- 对所有信息可能导致的任何损失概不负责。
- 报告不提供量身定制的投资建议，建议投资者独立评估投资和战略，并征求专业财务顾问意见。
- 文中观点仅供参考，不构成买卖建议。
版权声明
本报告版权为五矿期货有限公司所有。未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。
五矿期货分支机构信息
- 深圳总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
- 深圳营业部：深圳市福田区益田路6009号新世界中心2702
- 上海世纪大道分公司：上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦902、903
- 青岛分公司：山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1#写字楼409
- 广州营业部：广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦24楼2407
- 天津营业部：天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广场2101-2102
- 北京分公司：北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写字楼1253室
- 成都分公司：成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层1204、1205
- 北京广安路营业部：北京市丰台区广安路9号院6号楼408、409
- 湛江营业部：广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12层A1210室
- 西安营业部：陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层
- 宁波营业部：浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室
- 重庆营业部：重庆市江北区江北城西大街25号11-1
- 郑州营业部：郑州市未来路69号未来大厦16层1612号
- 南通营业部：江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财富中心2003室
- 杭州营业部：浙江省杭州市江干区万银大厦1408室
- 济南营业部：山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务大厦401、427室
- 大连营业部：辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心A座大连期货大厦2001号
- 唐山营业部：河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层
- 业务一部：0755-83252740
- 业务三部：0755-83752356
- 业务五部：028-85053476
- 业务二部：0755-88917165
- 业务四部：010-68331868-183
- 北京广安路营业部：010-64185322
- 湛江营业部：0759-2856220
- 西安营业部：029-87572985
- 研究所信箱：research@wkqh.cn
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
