半导体行业报告：看好AI+PC渗透率提升的产业趋势，对半导体设备国产替代进度乐观-240326-天风证券-49页_7mb

本周半导体行业呈强于大市评级，重点关注AIPC渗透率提升与半导体设备国产替代两大趋势。

行情方面，看好半导体板块表现显著优于大盘，尤其在细分领域中，半导体设备、数字芯片设计和印刷电路板涨幅居前。

在投资机会方面，推荐关注半导体设计领域的龙头如英伟达、微软、联发科等；半导体材料设备的国产替代重点包括北方华创、中微公司、拓荆科技等；IDM代工厂如台积电、三星及封装测试厂商如长电科技、通富微电也值得关注。此外，AIPC产业链相关标的如有联想、AIPC概念股也有增长潜力。

风险点提示包括地缘政治风险、需求复苏不及预期以及技术迭代不及预期的风险。

对未来判断：2024年被视为AIPC元年，半导体设备国产化进程有望加速，建议投资者重点关注先进制程设备及其在AI应用下的需求增长机会。