20231023-美尔雅期货-股指期货周报_地缘冲突升级_宏观预期转变_市场弱势震荡_10页_1mb

股指期货周报总结

市场表现

本周市场呈现显著下行趋势。主要指数如沪深300、上证50、中证500及中证1000均有大幅下跌，跌幅分别为417%、401%、372%和506%。股指期货方面，IF、IH、IC和IM分别下跌407%、420%、381%和523%。资金面紧张，Shibor隔夜利率和DR007显著上行，沪深两市资金净流出2023亿，两融余额减少459亿。外资北上资金净流出约240亿。

宏观基本面

三季度GDP增长4.9%，增速较二季度放缓，主要由消费拉动（4.6%），但投资和出口拉动均弱化。消费增速回落，投资疲软，出口压力缓解。金融数据不及预期，企业融资需求不足，房地产投资疲软，经济基本面改善预期推迟。地缘冲突和原油价格上涨加剧通胀压力，美联储政策鹰派推高中美利差，人民币汇率承压。

观点策略

短期市场承压，震荡磨底可能性大，建议观望为主。中长期来看，政策稳中偏松可能性增加，指数估值中低位，左侧布局机会显现；观点倾向短期谨慎，中长期或可轻仓布局多单。

风险提示

主要风险包括美联储延续鹰派操作，国内经济政策未达预期，导致市场不确定性增加。