估值与基金重仓股配置监控：哪些行业进入高估区域？-20240106-天风证券-15页_1mb

金融工程报告总结

报告日期： 2024年01月06日

市场整体估值

• 沪深300指数：整体法PE分位数487%，中位数法PE分位数530%，PB分位数分别为085%和1271%。
• 上证50指数：PE分位数分别为1144%和3729%，PB分位数分别为064%和5403%。
• 中证500指数：PE分位数分别为1758%和2966%，PB分位数分别为424%和3475%。
• 创业板指数：PE分位数分别为021%和614%，PB分位数分别为297%和678%。

行业估值分析

• 低估行业：电力设备及新能源（PE分位数028%）、有色金属（PE分位数838%）、石油石化（PE分位数992%）。
• 高估行业：房地产（PE分位数9986%）、商贸零售（PE分位数9050%）、农林牧渔（PE分位数8980%），以及煤炭、食品饮料、石油石化PB高估。

基金重仓股配置

• 高位配置：电子（配置分位数8909%）、机械（8909%）、有色金属（8727%）。
• 低位配置：房地产、银行、综合（配置分位数分别为545%、1091%、1091%）。

国际比较

• 上证50指数PE当前978，预期1039；创业板指数PE当前2634，预期2439；与标普500、纳斯达克等国际指数相比，估值分位数显示平均水平。

风险提示

• 本报告仅为市场情况监控，不构成投资建议。风险包括估值变化和基金配置动态调整。

其他关键点

• 基金重仓股数据来源：Wind数据库，反馈较快。
• 计算方法：包括整体法和中值法，分位数反映历史位置。
• 开年建议：配置成长和消费板块，基于现金流和折现率下行因素。