20240727-天风证券-估值与基金重仓股配置监控_哪些行业进入高估区域__15页_1mb

金融工程定期报告核心总结

1. 全市场估值概况

• 指数估值分位数：创业板指数估值分位数较低，PE、PB分位数均处于低位区间；沪深300指数估值分位数较高（整体法PE与历史最高值相近），但PB分位数处于中高位；上证50、中证500指数估值分位数处于中高位或接近历史低位。
• PEG指标：大多数指数的预测PEG分位数较高，包括创业板、上证50等。
• 基金重仓股配置：重仓股配置比例中，中证500指数处于历史较高水平，相比之下，沪深300和上证50指数处于较低水平；基金对科技类行业如通信、电子配置比例极高，而建材、商贸零售配置比例较低。

2. 行业估值与基金重仓情况

• 估值分位数低的行业：建筑、纺织服装、轻工制造、煤炭、石油石化、医药等行业PE/PB分位数较低，估值处于历史低位。
• 估值分位数高的行业：房地产、农林牧渔、汽车行业PE处于历史高位；煤炭、石油石化、电力及公用事业PB分位数较高。
• 基金重仓占比：通信、电子、有色金属行业基金重仓股配置比例非常高；建材、商贸零售、综合行业重仓比例处于历史低位。

3. 国际市场比较

• 上证50、创业板等多个国内外主流指数估值分位数较高，与国际主流市场（如标普500、纳斯达克）相比，估值水平显著偏高。

4. 龙头股表现

• 龙头股估值分位数处于历史中位数偏高位置。

风险提示
本报告不构成投资建议，市场波动性可能导致评估结果发生变化，投资者须结合自身情况审慎决策。

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