20230208-国元国际控股-互联网即时点评_抖音超市近上线_配送环节首先受益_2页_287kb

抖音超市上线分析总结

核心内容

抖音超市于2023年2月8日正式上线，面向所有抖音用户开放入口。该平台主打“官方直发”、“次日送达上门”、“满88元包邮”等特色服务，覆盖乳饮冲调、纸品洗衣、酒水保健、家庭清洁、个护美妆、零食糖巧、母婴宠物、粮油速食、电器百货等九大品类。为实现次日达服务，抖音超市将与顺丰合作，借助其配送网络提升履约效率。

主要观点

1. 行业竞争加剧
   抖音超市的加入使电商行业竞争更加激烈，特别是在商超赛道。该赛道已有众多传统线下玩家（如山姆、华润万家、沃尔玛、大润发）和新兴线上玩家（如朴朴、京东超市、盒马、美团）在激烈角逐。

2. 抖音的流量优势
   抖音拥有庞大的用户基础和强大的流量引导能力，这为其超市业务提供了良好的增长潜力。一旦用户习惯形成，抖音超市有望对京东、天猫超市、美团等头部平台的市场份额产生实质性影响。

3. 短期挑战显著
   当前，抖音超市尚未拥有独立的一级入口，且品类覆盖相对有限，因此短期内难以撼动美团、京东等平台的领先地位。此外，配送环节是影响用户体验的核心因素，具有较高的竞争门槛。

4. 配送能力与合作模式
   抖音超市没有自建骑手团队，而是选择与顺丰合作，以提升配送效率。顺丰的配送业务主要由其子公司顺丰同城（9699.HK）承担，因此此次合作将为顺丰同城带来额外的业务增量。

5. 未来成长空间
   抖音超市的发展将依赖于商品履约效率、规模效应和覆盖区域的扩展。若能实现正循环，未来有望在电商市场中占据一席之地。

关键信息

• 上线时间：2023年2月8日
• 入口方式：用户可通过搜索“抖音超市”进入
• 主要品类：乳饮冲调、纸品洗衣、酒水保健、家庭清洁、个护美妆、零食糖巧、母婴宠物、粮油速食、电器百货
• 配送合作方：顺丰
• 配送能力：抖音超市无自有骑手团队，依赖顺丰同城
• 投资建议：顺丰同城有望受益于抖音超市的业务增长，实现业务规模扩大和盈亏平衡时间点提前

投资者注意事项

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