20221010-中国银河-电力设备新能源行业周报_为应对IRA_国轩高科拟赴美建电池材料厂_49页_2mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

本周的电力设备新能源行业周报涵盖了新能源车与新能源发电两大领域的重要动态、行业数据及投资建议。报告指出，新能源汽车和光伏产业在政策支持和市场需求的双重驱动下保持快速增长，同时行业竞争格局不断变化，企业积极布局海外和国内产能，以应对原材料涨价、政策调整等挑战。

主要观点

新能源车市场

1. 政策推动：美国《通胀削减法案》(IRA)促使中国电池企业加快在美布局，如国轩高科计划投资23.6亿美元在密歇根州建厂，以符合IRA的本地化要求。此外，新能源汽车免征车辆购置税政策延期至2023年底，对终端市场起到积极刺激作用。

2. 企业动态：

   • 国轩高科：计划在美建厂，以满足美国车企的采购需求，并与当地合作推进本土化生产。
   • 比亚迪：销量持续增长，9月销量突破20万辆，成为全球首个宣布停售燃油车的车企，海外出口增长显著。
   • 中创新航：在港交所上市，募资用于产能扩张，目标2025年产能达500GWh，其产品已广泛配套多家主流车企。
   • 欣旺达：超快充电池产品即将量产，具备800V高压系统适配能力，充电十分钟续航400公里以上，有望在快充市场占据一席之地。
   • 宁德时代：投资建设洛阳新能源电池基地，规划产能36万吨磷酸铁、22万吨磷酸铁锂等，进一步拓展全球市场。
   • 天奈科技：拟在镇江投资建设20,000吨单壁纳米导电浆料生产线，并与多家企业合作开展新型正极材料研发。
   • 亿纬锂能：与沈阳市政府签订投资协议，建设40GWh储能与动力电池项目，同时收购瑞福锂业20%股权，强化上游资源布局。

3. 行业趋势：

   • 新能源汽车销量持续高增，2022年1-9月销量达118万辆，同比增长249.56%。
   • 风电与光伏产业加速发展，尤其是风电大型化趋势明显，海上风电装机容量提升。
   • 储能成为能源转型的关键一环，多个企业跨界投资储能领域，推动技术突破和产业链完善。

新能源发电市场

1. 政策支持：国家能源局强调加大新型电力基础设施建设力度，推动可再生能源替代，提高新能源发电装机比例。

2. 行业数据：

   • 光伏：特级致密硅料价格307元/千克，单晶166硅片价格6.33元/片，单晶PERC电池片价格1.31元/W，组件价格1.98元/W。通威太阳能再次上调电池片价格，反映出行业成本压力。
   • 风电：2022年前三季度启动风机招标67GW，其中陆上风电单机容量提升，海上风电单机容量达14MW-15MW。隆基绿能15GW高效单晶电池基地投产，助力提升光伏产业效率。
   • 储能：多个企业跨界投资储能，如美的集团、三一集团、小米、华为等，推动储能技术发展与产业链布局。

3. 企业动态：

   • 特变电工：控股子公司新特能源与双良硅材料签订重大销售合同，锁定多晶硅供应，保障未来产能扩张。
   • TCL中环：发布2022年前三季度业绩预告，预计归母净利润达49.30-50.70亿元，受益于光伏业务产能提升。
   • 天能重工：通过向特定对象发行股票，推进风电项目投资，预计提升公司盈利能力。
   • 天合光能：投资建设15GW高效电池和15GW大功率组件项目，强化公司在高效电池和组件领域的竞争力。

关键信息

行业数据

• 锂电池：

  • 碳酸锂价格51.3万元/吨，环比上涨1.68%。
  • 三元622前驱体价格12万元/吨，环比持平。
  • 磷酸铁锂前驱体价格2.33万元/吨，环比持平。
  • 三元622正极材料价格36.3万元/吨，环比持平。
  • 六氟磷酸锂价格30万元/吨，环比上涨7.14%。

• 光伏：

  • 特级致密硅料价格307元/千克，环比持平。
  • 单晶166硅片价格6.33元/片，环比持平。
  • 单晶PERC电池片价格1.31元/W，环比上涨1.55%。
  • 单晶166PERC组件价格1.98元/W，环比持平。
  • 镀膜玻璃价格26.0元/平方米，环比持平。
  • EVA胶膜价格13.5元/平方米，环比持平。

市场行情

• 电新指数本周涨幅-3.45%，行业排名第14。
• 银河股票池年初至今绝对收益-19.52%，相对收益+3.14%。

投资建议

短期策略

• 锂电：关注电池龙头宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等，以及材料环节的当升科技、中伟股份、贝特瑞等，把握海外拓展和供需紧张带来的议价能力。
• 风电：推荐明阳智能、东方电缆、大金重工等，受益于招标量创新高和大型化趋势。
• 光伏：建议关注隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、通威股份、中信博等，受益于硅料价格下跌周期及组件价格下移带来的增量需求。

长期策略

• 储能：推荐派能科技、禾迈股份等，作为能源转型的关键环节。
• 电网：关注国电南瑞、许继电气等，把握电力新基建和数字化转型趋势。

风险提示

• 原材料价格波动可能影响下游企业利润。
• 海外市场政策变化可能对企业的布局产生影响。
• 疫情反复可能对供应链造成干扰。
• 新能源车市场增长可能受到宏观经济和消费需求的影响。