20181113-中泰证券-复利防御_9页_623kb
报告摘要
复利防御总结
核心内容
本报告由中泰证券股份有限公司经纪业务部产品经理郝振府发布，内容涵盖央行动态、要闻评析、债券市场跟踪和复利沙龙四大板块，旨在为低风险投资者提供投资建议和策略分析，帮助其在控制风险的前提下实现资产的稳定增长。
央行动态
货币市场
- 央行周一未开展公开市场操作，连续第五天不操作，实现零投放零回笼。
- 外汇市场数据如下（截至当日）：
| 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 年初至今 |
|---|---|---|---|---|
| 美元兑人民币 | 6.9182 | 0.0360 | 0.52% | 6.33% |
| 澳元兑美元 | 0.7411 | -0.0002 | -0.01% | -5.01% |
| 美元兑港币 | 7.8475 | 0.0003 | 0.06% | 0.43% |
| 美元兑加元 | 1.3290 | -0.0006 | -0.03% | 5.62% |
| 美元兑林吉特 | 4.291 | 0.0005 | 0.01% | -4.28% |
| 美元兑日元 | 109.63 | -0.1250 | -0.11% | -2.70% |
| 美元兑瑞郎 | 0.9873 | -0.0036 | -0.37% | 1.32% |
| 美元兑新加坡元 | 1.3599 | -0.0033 | -0.24% | 1.68% |
| 美元兑新台币 | 30.3730 | -0.0021 | -0.15% | 1.72% |
| 美元指数 | 94.3403 | 0.0501 | 0.05% | 2.26% |
| 欧元兑美元 | 1.1695 | 0.0526 | 0.05% | 2.27% |
| 新西兰元兑美元 | 0.6879 | 0.0547 | 0.06% | 2.27% |
| 英镑兑美元 | 1.3264 | -0.0014 | 0.09% | -1.77% |
要闻评析
美联储利率决议
- 美联储维持联邦基金利率在2%至2.25%区间不变，但表示将在12月再次加息25个基点。
- 美联储强调经济基本面良好，就业增长和家庭支出强劲，但企业投资放缓。
- 美联储重申渐进式加息路径，以延长经济扩张期，抑制通胀压力。
- 美国经济数据表现强劲，PPI环比上涨0.6%，为6年来最大涨幅。
政策与市场影响
- 美中期选举结束，民主党重掌众议院，可能影响未来财政政策。
- 美国经济处于移动互联技术创新周期的下半场，未来增长可能放缓。
- 美股回升带动全球风险偏好上升，国内市场情绪改善。
债券市场跟踪
风险偏好回升因素
- 政策更加积极，财政政策有望进一步发力，货币政策维持偏松。
- 中美贸易摩擦略有缓和，国内市场担忧情绪减弱。
- 美股回升带动全球市场风险偏好上升。
债券市场展望
- 风险偏好回升短期可能带来波动，但冲击力度不大。
- 经济数据偏弱、流动性充裕、新券供给放缓仍是债市支撑。
- 政策对民营经济的支持力度增强，信用债市场信心可能改善，但全面好转需政策落地。
组合跟踪
以下为当前可选的债券类产品及其信息：
| 序号 | 基金名称 | 基金代码 | 年化收益率 | 申购起点 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 锦泉汇金 | B00006 | 3.68% | 5万元 |
| 2 | 锦泉2号（7天） | SF2887 | 3.80% | 5万元 |
| 3 | 锦泉2号（14天） | SF2889 | 3.90% | 5万元 |
| 4 | 稳固21天（21天） | SF2886 | 4.40% | 5万元 |
| 5 | 稳固21天（63天） | SF3499 | 4.60% | 5万元 |
| 6 | 稳固21天（84天） | SF3506 | 4.60% | 5万元 |
| 7 | 新客户专享（14天） | SDB583 | 6.20% | 5万元 |
| 8 | 万家现金宝A | 000773.0F | 3.30% | 100元 |
复利沙龙
债券投资概述
- 债券投资可获取固定利息收入，也可通过买卖赚取价差。
- 债券种类包括国债、企业债、公司债、可转债等。
- 债券具有安全性高、收益稳定、流动性强等特点。
债券投资特点
- 安全性高：债券到期偿还本金和利息，尤其国债及有担保债券风险较低。
- 收益稳定：可获得稳定利息，同时利用价格波动赚取差价。
- 流动性强：上市债券可在交易市场随时买卖，流动性持续增强。
投资建议
- 建议分散投资，结合股票、债券等不同产品，实现安全性、收益性与流动性的平衡。
- 政府债券风险较低，公司债券风险相对较高但收益也更高。
- 债券期限越长，利率越高，但风险也越大；期限越短，利率越低，风险越小。
- 债券收益受发行价格、持有时间和期限结构等因素影响。
产品介绍
- 本产品主要关注低风险投资品种，包括国债、公司债、可转债、债券型基金、货币型基金等。
- 目标是为低风险投资者提供与其风险承受能力相匹配的投资策略，获取超过银行定期存款利率的稳定收益，实现资产保值增值。
发布周期与风险等级
- 发布周期：每交易日上午9:00之前。
- 产品风险等级：低风险。
- 发布渠道：短信、公司网站、OA、综合金融管理平台。
资料来源与重要声明
- 资料来源包括Wind资讯、互联网、国家统计局、央行、上市公司公告及券商研究报告等。
- 本报告基于公开信息整理分析，不保证信息的准确性和完整性，也不对操作建议做出任何担保。
- 报告内容仅供内部参考，未经书面授权不得发布或修改。
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