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趋势策略资讯第3044期2017-10-20 总结

核心内容

本期资讯围绕A股市场在十九大召开前的走势、政策导向及投资策略展开，重点分析了市场结构性调整、权重股护盘效应、三季报业绩预期、主题投资方向及险资行为变化。

主要观点

市场走势

• 市场呈现弱平衡格局，权重股走势分化，资金流向不均衡，成交量萎缩。
• 周四市场继续窄幅震荡，权重股护盘但个股普跌，操作难度加大。
• 技术面上，指数失守5日和10日线，MACD与KDJ指标出现死叉，但下方“国庆缺口”形成支撑，预计维持震荡格局。
• 市场进入“会中调整”阶段，热点不明确，资金偏向防御性板块。

投资策略

• 在弱市中应采取“多看少动”策略，降低操作频率，避免风险。
• 市场缺乏明确主线，建议关注三季报业绩确定性强的行业，如消费、医药、环保等。
• 市场风格向价值投资倾斜，可关注蓝筹板块，尤其是医药、白酒等防御性板块。

主题投资方向

• 十九大政策解读：
  • 创新与新工业：重点布局高端制造、先进制造业、互联网、大数据、人工智能。
  • 生态文明与环保：绿色金融、污染防治、生态修复、环保督察是政策主攻方向，推荐相关龙头股。
  • 健康中国与美丽中国：医疗、医药、环保板块将受益，推荐如东江环保、碧水源、华鲁恒升等。
  • 军民融合：关注高端装备与智能制造，如中航机电、四创电子等。
  • 区域协调发展：如粤港澳大湾区、一带一路等，推荐相关标的。
• 消费与医药板块：
  • 消费行业持续领涨，医药板块受政策利好，业绩增长明确，推荐如华东医药、华润双鹤等。
• 家用电器：
  • 家电板块作为“漂亮50”的一部分，具有防御价值，可关注其后续表现。

关键信息

三季报表现

• 三季报披露率已超六成，部分行业如消费、医药、环保等业绩增长显著。
• 三季报业绩增速相比中报略有提升，但创业板受温氏股份剔除影响，增速下滑。
• 推荐关注三季报业绩确定性强、估值合理的个股，如合力泰、格力电器、欣旺达等。

险资行为变化

• 险资参与定增次数和金额大幅下降，与减持新规密切相关。
• 险资更倾向于财务投资，而非举牌，参与定增项目更谨慎。
• 险资在A股市场未出现直接举牌行为，但持续关注股票投资，新增资金不断流入。

技术与市场信号

• 大盘面临10月9日缺口回补压力，若不回补，可能仍为低点。
• 创业板回补缺口，但未形成底部形态，需谨慎对待。
• 量能萎缩，市场资金观望情绪浓厚，难以形成持续上涨。

市场热点与推荐标的

机构观点汇总

• 邱晓军：权重股分化，国家队重仓股带动市场，但多数个股表现低迷，建议关注国家队持有、政策支持、未来预期好的板块。
• 广州万隆：权重股护盘效应趋弱，市场风格向价值投资转变，关注医药、白酒等防御板块。
• 天信投顾：建议关注低估值白马股，如银行、券商、有色、化工等。
• 华泰证券：推荐工程机械、集成电路设备、光通信、珠宝等细分行业，强调业绩确定性。
• 海通证券：关注环保、绿色金融、5G、智能制造等主题，推荐相关龙头股。
• 招商证券：强调养老、租赁、房地产等政策受益行业，推荐相关标的。
• 安信证券：指出央行定向降准利好保险股，险资对A股投资持续增加。

总结

本期资讯指出，A股市场在十九大召开前后进入调整期，权重股护盘效应减弱，市场风格向价值投资转变，热点不明确，资金偏向防御性板块。建议投资者关注三季报业绩增长明确的行业，如消费、医药、环保、机械、通信等，同时警惕市场分化，保持轻仓观望，注重低估值、高成长的个股布局。险资参与市场投资更趋谨慎，但仍有持续流入，建议关注其投资动向。整体来看，市场仍以震荡为主，未来需关注政策信号及业绩表现，把握结构性机会。