20210628-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1015kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过对商品期货市场中仓单变化、基差分析及主力合约与近月合约价差的跟踪，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖了贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，分别从仓单增长率、基差走势、价差变化及现货进口利润和主力合约盘面毛利等方面进行分析。

主要观点

1. 仓单十日增长率分析

• 图1-4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 仓单增长率是衡量市场供需变化的重要指标，有助于判断市场趋势和投资者情绪。
• 通过观察增长率的波动，可以推测未来价格走势及市场流动性变化。

2. 仓单BOX图分析

• 图5-8展示了各商品类别的仓单BOX图，用于反映仓单数据的分布情况和异常值。
• BOX图有助于识别市场中仓单数据的集中区间和极端情况，为风险管理提供依据。

3. 基差/现货分析

• 图9-12分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差与现货价格对比。
• 基差是期货价格与现货价格之间的差异，反映了市场对未来价格的预期。
• 基差走势可作为判断市场是否处于贴水或升水状态的参考。

4. 近月与主力合约价差分析

• 图13-16展示了各商品类别中近月合约与主力合约的价差走势。
• 价差变化反映了市场对不同到期月份合约的偏好，以及市场对近期供需变化的反应。
• 价差扩大或缩小可能预示市场趋势的变化或投机行为的增强。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17和图18分别展示了部分商品的现货进口利润和主力合约盘面毛利。
• 这些数据为投资者提供了实际交易中的成本与收益参考，有助于评估市场是否具备投资价值。

关键信息

• 数据来源：本报告数据主要来源于Ricequant和Wind，确保了数据的权威性和时效性。
• 数据更新频率：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 分析方法：基差选取全国典型现货指标进行测算，近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断，不承担任何法律责任。

投资咨询团队

• 陈辰（量化组）
  联系方式：0755-23887993 / chenchen@htfc.com
  从业资格号：F3024056
  投资咨询号：Z0014257

• 何绪纲（量化组）
  联系方式：hexugang@htfc.com
  从业资格号：F3069194

• 王英武（黑色建材组）
  联系方式：wangyingwu@htfc.com
  从业资格号：F3054463

• 王海涛（黑色建材组）
  联系方式：wanghaitao@htfc.com
  从业资格号：F3057899

• 潘翔（能化组）
  联系方式：panxiang@htfc.com
  从业资格号：F0286011

• 张志栋（农产品组）
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  从业资格号：F3042068

• 李苏横（有色金属组）
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• 彭鑫（FICC组）
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公司信息

• 公司名称：华泰期货有限公司
• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
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