20211028-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1mb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示商品市场中关键指标的变化趋势，包括仓单十日增长率、基差/现货比值、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利。这些数据有助于投资者了解市场供需状况、价格波动情况及期货与现货之间的关系。

主要图表及分析要点

1. 仓单十日增长率

• 图表1-4：分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率。
• 分析：仓单增长率反映了市场参与者对未来价格走势的预期。正增长通常表示市场看涨，负增长则表示看跌。投资者可通过此指标判断市场趋势和持仓变化。

2. 仓单BOX图

• 图表5-8：展示了上述四类商品的仓单BOX图，用于反映仓单数据的分布情况。
• 分析：BOX图有助于识别仓单数据的中位数、四分位数及异常值，为投资者提供更全面的市场库存信息。

3. 基差/现货比值

• 图表9-12：分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的基差/现货比值。
• 分析：基差是期货价格与现货价格之间的差异，该比值可反映市场对现货价格的预期。基差为负表示期货价格低于现货价格，可能预示市场看跌或现货供应紧张。

4. 近月与主力合约价差

• 图表13-16：展示了各商品类别中近月合约与主力合约的价差。
• 分析：价差变化可反映市场对近期交割的关注度，以及主力合约的市场主导地位。价差扩大可能意味着市场预期波动加剧或资金集中于主力合约。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图表17-18：分别展示了部分商品的现货进口利润和主力合约盘面毛利。
• 分析：现货进口利润反映进口成本与现货价格之间的关系，可用于判断市场是否具备进口动力；盘面毛利则显示期货市场中买卖价差带来的收益，是衡量期货市场流动性与投机机会的重要指标。

关键信息

• 数据来源：图表数据主要来源于Ricequant和Wind，由华泰期货研究院整理分析。
• 数据说明：
  • 现货价格可能滞后2-3天，当日数据以最新一次更新为准。
  • 基差计算采用全国典型现货指标。
  • 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：
  • 报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
  • 报告观点仅为当日分析，可能随市场变化而调整。
  • 投资者应独立判断，报告不承担任何法律责任。

投资咨询团队信息

• 量化组：
  • 陈辰，联系方式：0755-23887993 / chenchen@htfc.com，从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257
  • 何绪纲，hexugang@htfc.com，从业资格号：F3069194
• 黑色建材组：
  • 王英武，wangyingwu@htfc.com，从业资格号：F3054463
  • 王海涛，wanghaitao@htfc.com，从业资格号：F3057899
• 能化组：
  • 潘翔，panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011
• 农产品组：
  • 张志栋，zhangzhidong@htfc.com，从业资格号：F3042068
• FICC组：
  • 彭鑫，pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607

报告用途

本报告为投资者提供市场数据参考，用于辅助投资决策，但不构成投资建议。投资者应结合自身风险承受能力及市场判断，谨慎决策。

公司信息

• 公司名称：华泰期货有限公司
• 公司总部：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
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• 公司网址：www.htfc.com