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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济及国际市场四个方面进行分析与展望。报告指出当前市场呈现震荡格局，板块轮动频繁，同时提及多个行业热点及政策动向，为投资者提供市场判断与操作建议。

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国内市场分析

市场表现

• 股指震荡整理：周二沪深股指冲高受阻，震荡回落，市场前期热点退潮，午后白酒板块跌停潮对市场形成拖累。
• 板块轮动明显：鸿蒙概念、上海自贸区、航天军工板块表现活跃，而白酒、有色资源、医疗板块整体调整。
• 成交量稳定：全天两市成交量为0.94万亿，基本持平，显示市场资金博弈激烈。

市场情绪与政策影响

• 政策利好与资金流出矛盾：国家加速金融业改革，央行维持宽松政策，但南向资金持续流出，A股市场资金面失衡。
• 市场信心不足：相较于海外市场的大规模放水，国内稳健政策难以激发市场做多信心。
• 技术面分析：5月份以来股指震荡回升，成交量重回万亿水平，市场活跃度提升，预计短期仍将围绕均线宽幅震荡。

关键提示

• 关注创业板指动向：创业板指作为市场风向标，其走势对整体股指具有重要指引作用。
• 操作建议：控仓精选个股，密切关注市场热点切换与政策动向。

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行业动态与点评

1. 造船业进入长期上行周期

• 新船订单增长：2021年全球造船市场修复，中国造船企业承接新订单大幅增加，手持订单扭转下滑态势。
• 未来需求预期：欧美消费刺激推动海运量回升，预计从2023年起船舶更新需求持续上行，周期可能持续10年。

2. 尿素价格创十年新高

• 价格涨幅显著：上周尿素价格出现有史以来最大涨幅，主产区上涨超200元/吨，最高批发价接近2800元/吨。
• 上涨驱动因素：国内农需与工业需求强劲，库存偏低，厂家检修，以及海外市场影响。
• 价格预期：短期内供给紧张局面或将加剧，预计尿素价格在四季度前维持高位。

3. 量子计算商用加速

• 技术进展：IBM CEO表示量子计算机将在三年左右实现，推动AI技术普及。
• 市场前景：量子计算应用市场规模有望在2030年达500亿美元以上，相关公司受关注。
• 技术现状：当前仍处于原型机研发阶段，存在多种技术路线。

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宏观经济动态

1. 区域经济金融运行

• 2020年区域经济展现强大韧性，京津冀、长三角、粤港澳大湾区对全国经济增长贡献率达49.3%。
• 城市群引领作用增强，推动区域协同发展。

2. 深圳市“十四五”规划

• 提出到2035年建成全球影响力的创新创业创意之都，成为社会主义现代化强国的城市范例。
• 目标是经济总量和人均GDP在2020年基础上翻一番，打造高质量发展高地。

3. 中央储备仓储物流项目补助政策

• 中央储备直属仓储物流项目补助比例不高于50%，单项目不超过2.5亿元。
• 其他项目补助比例不高于30%，单项目一般不超过1亿元。

4. 县城绿色低碳建设政策

• 十五部门发布《加强县城绿色低碳建设的意见》，推进绿色建材产品认证与应用。
• 提升县城能源使用效率，鼓励光伏建筑一体化，降低传统化石能源使用比例。

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国际市场表现

指数与大宗商品

代码	名称	前收盘价	收盘价	涨跌幅%
DJI.GI	道琼斯工业指数	34630.24	34599.82	-0.09
SPX.GI	标普500	4226.52	4227.26	0.02
IXIC.GI	纳斯达克指数	13881.72	13924.91	0.31
CL.NYM	NYMEX原油	69.22	70.03	1.16
GC.CMX	COMEX黄金	1902.1	1895.2	-0.19
CA.LME	LME铜	9950	10015	0.16
S.CBT	CBOT大豆	1562	1583	1.46

经济指标

• 欧元区ZEW经济景气指数：6月录得81.3，前值84，现况指数为-24.4，前值-51.4。
• 德国ZEW经济景气指数：6月录得79.8，预期86，前值84.4；现况指数为-9.1，预期-27.8，前值-40.1。
• 日本贸易帐：4月顺差2895亿日元，前值顺差9831亿日元，预期顺差3896亿日元；季调后经常账顺差15528亿日元，前值顺差16965亿日元，预期顺差15690亿日元。
• 日本经济现况指数：5月为38.1，预期34，前值39.1。

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