20250603-太平洋-金融工程点评_生物医药相对指数趋势跟踪模型效果点评_4页_458kb

生物医药相对指数趋势跟踪模型效果总结

模型概述

该模型基于价格走势假定，认为标的价格具有局部延续性，反转持续时间短。算法使用过去20天收盘价与20天前的差值delta与波动率vol比较，N=1时，若delta绝对值大于vol，则判断趋势形成；否则延续前一日趋势。标的为申万一级生物医药指数相对值，允许多空操作进行评估。

评估结果

在2023年3月7日至2025年3月18日区间内，模型表现如下：年化收益-496%，年化波动率1576%，夏普比率-0.31，最大回撤2129%，指数期间总回报率-1817%。前期（2023年3月至9月）净值下降，中间正收益后回撤显著。

适用性

模型不直接适用于申万一级生物医药指数相对值，因整体收益低且回撤风险大。

风险提示

历史测试结果不代表未来收益，消息面强的市场可能显著影响模型效果。