20230212-华安证券-环境治理行业周报_政策驱动环卫电动化渗透率提升_环保督察方案全公布_14页_940kb

政策驱动环卫电动化渗透率提升，环保督察方案全公布

核心内容

本报告分析了2023年2月环保与公用事业行业的重要政策动态及市场表现，指出政策推动下环卫电动化渗透率提升、环保督察整改方案全面公开、生活垃圾收费标准调整等事件对行业发展的积极影响。同时，对板块行情、重点公告及投资建议进行了总结。

主要观点

1. 工信部加快推进公共领域车辆全面电动化

• 政策背景：为落实“碳达峰、碳中和”战略部署，工信部等八部门发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》。
• 覆盖范围：包括公务用车、城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送、机场等领域用车。
• 渗透率目标：试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。
• 试点周期：2023-2025年，试点城市名单将分批确定。
• 保障措施：鼓励试点城市加大财政支持力度，研究出台运营补贴、用电优惠、低/零碳排放区等支持政策。
• 行业影响：环卫电动化迎政策驱动，建议关注【盈峰环境】及【福龙马】。

2. 第二轮中央生态环境保护督察整改方案全部公开

• 整改完成情况：截至2022年底，第二轮督察整改任务完成1275项，完成率近60%。
• 政策意义：环保督察是确保行业需求释放的重要保障措施，有助于推动环保行业长期发展。
• 重点省份：
  • 江苏：到2025年，挥发性有机物、氮氧化物排放总量分别下降10%以上，基本淘汰国三及以下柴油货车。
  • 内蒙古：空气质量优良天数比率达90.7%，细颗粒物浓度下降至26.0微克/立方米，地下水采补平衡，森林覆盖率提升至23.5%。
  • 西藏：生态保护红线面积达国土面积的50%以上，加强冰川和湖泊保护。

3. 国家发改委：23个省份生活垃圾收费标准调整

• 收费方式：居民按户定额征收，非居民按实际垃圾量或营业面积计征。
• 政策影响：推动环保付费机制改革，理顺固废全产业链、污水处理等环保子板块商业模式，降低对财政的依赖。

板块行情回顾

• 环保板块：本周（2023.02.06~2023.02.10）涨幅2.1%，跑赢上证综指和创业板。
• 公用事业板块：涨幅2.0%，同样跑赢上证综指和创业板。
• 涨幅前列个股：
  • 环保：龙马环卫（+18.7%）、盈峰环境（+13.6%）、易世达（+13.5%）等。
  • 公用：珈伟新能（+26.3%）、南网能源（+14.3%）、聆达股份（+13.5%）等。
• 跌幅前列个股：
  • 环保：华控赛格（-4.3%）、聚光科技（-3.0%）、博天环境（-1.8%）等。
  • 公用：川能动力（-5.0%）、山高环能（-3.7%）等。

投资建议

• 关注垃圾焚烧板块：建议关注【瀚蓝环境】和【伟明环保】，因其历史业绩优秀、管理水平高、ROE突出。
• 资源再生领域：建议关注【高能环境】（危废后端金属资源化）和【卓越新能】（欧盟双倍减碳认证、生物柴油供不应求）。
• 行业前景：政策驱动下，环保行业空间与需求逐步释放，行业迎来新发展机遇。

风险提示

1. 政策推进力度不及预期
2. 受疫情影响项目投产进度放缓
3. 财政压力上行及行业需求释放速度不及预期

重点公告汇总

• 天瑞仪器：2022年净利润预亏。
• 中原环保：完成2023年第一期超短期融资券发行。
• 湖北能源：1月发电量同比减少，新能源发电量增长显著。
• 华能国际：完成能源保供特别债发行。
• 高能环境：限售股2.36亿股上市流通。
• 兴蓉环境：中标环保发电厂项目，金额24.15亿元。
• 宇通重工：股票异常波动，发布要约收购报告。
• 江南水务：股份减持，模塑科技减持0.21%。
• 新动力：股票复牌，拟发行股份收购德威华泰60%股权。
• 三达膜：污水处理项目结项，节余资金补充流动资金。
• 鹏鹞环保：发布股票激励计划。
• 大禹节水：预中标多个环保项目，金额总计约14亿元。
• 金开新能：募集资金置换自筹资金。
• 长青集团：债转股及股权转让。
• 高能环境：中标防渗工程，金额约2.55亿元。
• *ST科林：面临退市风险。

结论

在政策驱动下，环卫电动化渗透率提升，环保行业迎来发展机遇。第二轮环保督察整改方案全面公开，推动行业规范化与高质量发展。同时，生活垃圾收费标准调整进一步理顺环保付费机制，提升行业可持续性。建议投资者关注垃圾焚烧及资源再生等细分领域龙头公司。