港股晨报总结
核心内容概览
本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，涵盖港股及全球主要市场指数表现、市场判断、回顾、ETF动态、新股信息、美元债市场情况、投资评级、免责声明及冲突披露等内容。
主要观点
- 港股整体表现：恒生指数近期反复回升至21,200点附近，受内地放宽防疫政策及恢复通关影响，市场气氛有所改善。但整体仍承压，恒指收跌2.01%，国企指数下跌2.56%，恒生科技指数下跌4.58%。
- 外围影响：美联储加息预期降温，但全球多个央行仍在收紧货币政策，俄乌局势紧张，对港股构成一定压力。
- ETF动态：多只ETF表现疲软，如恒生科技ETF下跌4.71%，而MSCI新兴市场指数小幅上涨0.37%。
- 市场情绪：投资者对经济复苏抱有期待，尤其是澳门博彩业，美高梅等公司市占率提升，入住率回升，显示复苏迹象。
- 美元债市场：投资级美元债指数下跌0.58%，高收益指数下跌2.31%。部分地产及消费板块表现分化，非地产板块如博彩业有所反弹。
关键信息
全球主要市场指数表现
| 市场 |
股价 |
涨跌(日)% |
年初至今% |
| 恒生指数 |
21,190 |
-2.0% |
7.1% |
| H股指数 |
7,126 |
-2.6% |
6.3% |
| 上海综合指数 |
3,261 |
-0.3% |
5.5% |
| 深证成份指数 |
11,977 |
-0.6% |
8.7% |
| 沪深300指数 |
4,106 |
-0.6% |
6.1% |
| 俄罗斯RTS指数 |
972 |
-0.6% |
0.1% |
| 巴西IBOVSPA指数 |
108,078 |
0.1% |
-1.5% |
| 印度Sensex30指数 |
60,611 |
-0.4% |
-0.4% |
| 日经指数 |
27,671 |
0.3% |
6.0% |
| 韩国综合指数 |
2,465 |
-0.7% |
10.2% |
| 富时新加坡指数 |
3,361 |
0.0% |
3.4% |
| 道琼斯指数 |
33,869 |
0.5% |
2.2% |
| 标普500指数 |
4,090 |
0.2% |
6.5% |
| 纳斯达克指数 |
11,718 |
-0.6% |
12.0% |
| 富时100指数 |
7,882 |
-0.4% |
5.8% |
| 德国DAX指数 |
15,308 |
-1.4% |
9.9% |
| 法国CAC40指数 |
7,130 |
-0.8% |
10.1% |
恒指成份股表现
表现最佳前三
| 代码 |
名称 |
股价(港元) |
涨跌(日)% |
年初至今% |
| 0762.HK |
中国联通 |
5.63 |
1.3% |
16.6% |
| 0012.HK |
恒基地产 |
29.20 |
0.9% |
7.2% |
| 0941.HK |
中国移动 |
56.95 |
0.6% |
10.0% |
表现最差前三
| 代码 |
名称 |
股价(港元) |
涨跌(日)% |
年初至今% |
| 9888.HK |
百度集团-SW |
140.40 |
-7.4% |
25.7% |
| 6098.HK |
碧桂园服务 |
16.42 |
-7.1% |
-15.5% |
| 9618.HK |
京东集团-SW |
210.40 |
-6.3% |
-4.5% |
港股主要指数概览
| 指数 |
成交金额(亿港元) |
PE |
PB |
| 恒生指数 |
1,197.8 |
10.4 |
1.05 |
| H股指数 |
494.2 |
9.1 |
0.93 |
| 科技指数 |
384.9 |
53.1 |
2.93 |
恒指走势及成交图示
国指走势及成交图示
港股精选模拟组合
| 代码 |
名称 |
纳入组合日期 |
最新收盘价 |
纳入组合时股价 |
纳入组合后表现% |
相对恒指表现% |
| 0939.HK |
建设银行 |
2022年1月5日 |
4.98 |
5.10 |
-2.30 |
6.71 |
| 0941.HK |
中国移动 |
2022年10月20日 |
56.95 |
50.05 |
13.79 |
-14.55 |
| 0005.HK |
汇丰控股 |
2022年6月17日 |
58.00 |
49.12 |
18.07 |
16.42 |
| 1880.HK |
中国中免 |
2022年9月20日 |
216.60 |
181.00 |
19.67 |
5.53 |
| 1299.HK |
友邦保险 |
2022年6月17日 |
86.20 |
77.22 |
11.64 |
9.98 |
| 0883.HK |
中国海洋石油 |
2022年6月17日 |
11.30 |
9.91 |
14.04 |
12.38 |
| 0293.HK |
国泰航空 |
2022年10月11日 |
7.72 |
8.35 |
-7.54 |
-30.63 |
| 1929.HK |
周大福 |
2022年9月20日 |
16.10 |
15.15 |
6.27 |
-7.87 |
| 9988.HK |
阿里巴巴-SW |
2023年1月4日 |
104.10 |
88.65 |
17.43 |
12.24 |
| 2840.HK |
SPDR金ETF |
2022年6月17日 |
1361.50 |
1339.00 |
1.68 |
0.03 |
| 平均 |
|
|
|
|
9.27 |
1.02 |
港股精选模拟组合优势
- 股票相关性不一，降低整体波动性；
- 包含高增长、防守及稳定派息型股票；
- 行业分散度高，降低周期性影响；
- 10只股票，分散单一股票风险。
美高梅点评
- 业绩表现：2022年第四季度及全年均录得收入下跌及亏损，主因疫情及通关未恢复；
- 复苏迹象：随着内地及澳门恢复通关，市场气氛改善，入住率回升，预计2023年将出现报复性消费；
- 市占率提升：美高梅澳门市占率由2019年的9.5%上升至2022年的13.7%，市场地位提升；
- 股价估值：当前股价10.28港元，市值约390亿港元。
新股动态
- 上市时间表：2月及3月有多只新股计划上市，但具体信息未明确；
- 已通过聆讯待招股股份：达势股份（餐饮行业），由BofA SECURITIES保荐。
美元债市场追踪
- 投资级美元债：指数下跌0.58%，科技板块因利好消息利差收窄；
- 高收益美元债：情绪转弱，地产板块表现分化，非地产板块如博彩业出现反弹；
- 新债定价：无新债定价信息。
投资评级标准
行业投资评级
| 等级 |
定义 |
| 强于大市 |
行业指数相对大盘涨幅10%以上 |
| 同步大市 |
行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间 |
| 弱于大市 |
行业指数相对大盘跌幅10%以上 |
公司投资评级
| 等级 |
定义 |
| 买入 |
公司股价潜在涨幅15%以上 |
| 增持 |
公司股价潜在涨幅5%至15% |
| 中性 |
公司股价潜在涨幅-5%至5% |
| 减持 |
公司股价潜在涨幅-5%至15% |
| 卖出 |
公司股价潜在跌幅-15%以上 |
免责声明
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风险提示
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- 结构性产品可能无抵押，存在违约风险；
- 投资决策应考虑个人投资目标及财务状况。
