20230604-天风证券-量化择时周报_本轮反弹的第一个阻力位在哪__5页_483kb

报告总结：金融工程量化择时周报

1. 市场概况

• 当前市场处于震荡格局，wind全A指数周涨0.87%，分市场指数：小市值国证2000上涨13%，中盘股中证500涨1.16%，沪深300涨0.28%，上证50跌0.63%。
• 板块表现分化：领涨行业为传媒和计算机（传媒涨9.67%），领跌行业为煤炭（跌24.8%）和医药。资金流向显示传媒和计算机资金流入，煤炭和消费者服务资金流出。

2. 择时分析

• 均线体系显示wind全A短期均线（20日，4954点）与长期均线（120日，5053点）距离缩小至-196%，绝对值小于3%，市场延续震荡。
• 短期风险偏好上升：宏观数据真空期和弾性信号可能支撑反弹，但上证3300点附近为阻力区；中期在美国联储加息尾声和国内经济弱复苏背景下，预计市场可能创新高。
• 配置模型建议仓位70%，以wind全A为主。

3. 行业配置

• 高景气策略维持：分析师预期增速上调的行业包括发电及电网、电源设备、保险、中药。
• 主题投资：TMT板块（中证TMT指数）自触底反弹，交易未放量，可能延续；金融板块交易萎缩，存在反弹机会。

4. 风险提示

• 市场环境可能变动，模型基于历史数据，不确定性存在。