20230831-东吴证券-赛意信息-300687.SZ-2023年半年报点评_多举措并行_静待业绩拐点到来_3页_457kb

赛意信息（300687）2023年半年报总结

核心财务数据

2023年上半年营收同比增305%至1057亿元；归母净利润同比降67.30%至0.22亿元；扣非净利润同比降78.71%至0.12亿元。业绩整体符合市场预期。

业绩下滑原因

• 下游制造业景气度较低，公司采取宽松付款条件和价格策略。
• 毛利率下降：整体毛利率为28.94%，同比降28.4pct；分业务看，泛ERP业务毛利率同比降26.9pct至26.53%，智能制造业务毛利率虽同比降22.7pct至39.7%，但营收增长较快。

公司战略与新品发布

• AI技术布局：与华为云合作共建盘古制造行业大模型，升级谷神工业平台V2.32，集成AI引擎。
• 产品更新：发布S-MOM100最新版本，强化制造业数字化应用。

未来展望

• 业绩回升预期：通过进军央国企市场、优化人员结构及降本增效，全年目标为完成股权激励利润增长。
• 盈利调整：分析师下调2023-2025年归母净利润预测至28.9亿、38.2亿、49.7亿元，维持“买入”评级。

风险提示

• 自研产品进度不及预期
• 政策与行业拓展不确定性