20210201-广州期货-股指期货日评_沪指重回3500_流动性紧张情绪缓解_2页_355kb

广州期货股指期货日评总结

核心内容

广州期货研究所发布的股指期货日评，主要分析了周一A股市场走势及股指期货表现，同时结合宏观经济数据与政策动向，对市场后市进行了研判。

主要观点

1. 市场走势回顾

• A股市场：周一震荡走高，三大股指均收涨，沪指重回3500点。
• 股指期货：IF2102上涨1.56%，IH2102上涨1.03%，IC2102上涨1.22%。
• 行业表现：化纤、造纸印刷、化肥及煤炭板块领涨；民航机场、多元金融、保险及券商信托板块跌幅较大。

2. 经济数据影响

• 制造业PMI：1月官方制造业PMI降至51.3，较上月下降0.6个百分点；财新制造业PMI降至51.5，较上月下降1.5个百分点。
• 市场分析：尽管数据不及预期，但仍处于扩张区间，显示经济复苏具备韧性。数据回落缓解了市场对货币政策提前收紧的担忧。

3. 货币政策动向

• 央行操作：今日央行进行1000亿元人民币7天期逆回购操作，因20亿元逆回购到期，实现净投放980亿元。
• 市场利率：短期市场利率回落，隔夜拆息报2.7950%，下跌48.70个基点；14天拆息报3.2830%，下跌51.50个基点。
• 政策解读：央行的流动性调节旨在提高流动性波动预期，抑制债市加杠杆，不等于货币政策全面转向。

4. 后市展望

• 流动性预期：预计2月份央行有望进行万亿级净投放，缓解市场资金压力。
• 资金流入：公募基金新发在2月份仍将超2000亿元，资金持续流入将推动市场轮动慢涨行情。
• 盈利驱动：随着业绩预告披露结束，盈利驱动因素逐渐显现，市场或迎来结构性行情。

关键信息

• 市场情绪：流动性紧张情绪有所缓解，市场整体偏暖。
• 经济韧性：制造业PMI虽回落，但仍在扩张区间，显示经济复苏具备一定韧性。
• 政策信号：央行通过逆回购操作释放流动性，但未表明货币政策转向。
• 资金面：预计2月流动性将更加充裕，资金流入对市场形成支撑。
• 行业轮动：市场可能呈现轮动上涨的格局，部分行业表现优于其他。

总结

整体来看，周一A股市场在政策支持和流动性改善的背景下震荡上行，股指期货同步走强。尽管1月制造业PMI数据偏弱，但经济仍保持扩张态势，缓解了市场对政策收紧的担忧。随着2月流动性进一步宽松及资金持续流入，市场有望维持结构性上涨趋势，投资者可关注盈利驱动较强的行业板块。