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文档内容总结

核心内容概览

本文档是一份金融分析报告，涵盖多个行业和公司的重要动态及市场分析，包括新能源、化工、互联网、汽车、环保、医药、食品饮料等领域的研究点评，以及宏观经济、市场数据、外汇、利率、债券等信息。此外，还包含评级体系说明、分析师声明、法律主体声明等内容。

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重点行业与公司分析

电新行业：宁德时代拟定增募资582亿元

• 事件：宁德时代发布定增预案，拟募资不超过582亿元用于扩建锂离子电池产能。
• 投资方向：主要投资于福鼎时代锂离子电池生产基地项目，总规划产能接近800GWh。
• 技术投入：投资70亿元用于研发钠电、CTC、极限制造等先进技术。
• 市场地位：宁德时代全球市占率近1/3，有望进一步提升。
• 盈利预测：2021-2023年净利润预测为105.2/193.6/259.5亿元，对应PE分别为111/60/45倍。
• 评级：维持“买入”评级。

基础化工：宁德时代与龙佰集团扩产

• 行业背景：新能源下游需求激增，带动磷酸铁、磷酸铁锂等原料需求提升。
• 企业动态：宁德时代扩产锂电产能，龙佰集团投资建设磷酸铁锂、磷酸铁及锂电池负极材料项目。
• 盈利前景：磷化工企业凭借资源优势和产业链一体化优势，有望提升盈利水平。
• 评级：建议“增持”。

互联网传媒：腾讯视频号分析

• 分析维度：从用户、内容、创作者、产品、运营、分发逻辑六个层面分析视频号对抖音、快手的竞争优势。
• 关键优势：
  • 微信生态内的“流量、留存、转化、私域”体系。
  • 流量“正向循环”引擎。
  • “双螺旋推荐机制”。
• 评级：维持“买入”评级。

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宏观经济与市场数据

美国CPI数据

• 数据：7月美国CPI同比再超预期，通胀压力持续。
• 主要拉动项：食品、能源、新车、住房价格上涨。
• 预测：通胀在年内仍将保持高位，预计美联储将在9月重新上调通胀预期。

美国财政刺激

• 法案进展：参议院通过5500亿美元基建法案和3.5万亿美元预算决议。
• 影响：财政刺激计划将提升市场对美国未来经济增长的预期，服务于2022年中期选举及2024年大选。

A股市场表现

• 整体表现：7月A股市场整体下跌，上证综指、沪深300、深证成指、中小板指、创业板指均收跌。
• 具体数据：
  • 上证综指：3524.74，-0.22%
  • 沪深300：4973.35，-0.84%
  • 深证成指：14901.97，-0.79%
  • 创业板指：3386.43，-1.47%

股指期货表现

• 走势：IF2108、IF2109、IF2112、IF2203均下跌，跌幅在0.58%至0.68%之间。

商品市场

• 黄金：上涨1.00%
• 燃油：下跌0.78%
• 铜：上涨0.92%
• 锌：上涨1.22%
• 铝：下跌0.10%
• 镍：上涨4.52%

外汇市场

• 人民币对美元：中间价为6.4754，下跌0.12%
• 人民币对欧元：中间价为7.6034，上涨0.07%
• 人民币对日元：中间价为0.0587，上涨0.10%
• 人民币对港币：中间价为0.8324，下跌0.09%

利率市场

• 回购市场：DR001、DR007、DR014利率均有所下降。
• 国债市场：一年期、五年期、十年期国债YTM均下降。

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房地产行业信用风险

• 背景：2021年8月，境内外地产债发行主体评级或展望下调数量显著增加。
• 影响因素：
  • 外部：疫情反复、政策趋严、融资渠道收紧。
  • 内部：企业经营状况恶化、回款效率下降、有息债务规模大。
• 分析维度：从融资、销售、偿债、拿地四个方面分析房企信用风险。

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公司研究点评

伟星新材（002372.SZ）

• 业绩表现：2021H1收入增长32%，归母净利润增长16%。
• 影响因素：股权激励费用及投资负收益拖累净利润。
• 预测调整：上调2021-2022年EPS预测，新增2023年预测。
• 评级：维持“买入”评级。

特变电工（600089.SH）

• 行业背景：受益于“碳中和”和“新基建”政策。
• 业务亮点：输变电+新能源行业龙头，盈利能力有保障。
• 预测：2021-2023年归母净利润分别为50.14/56.49/62.02亿元。
• 评级：首次覆盖，给予“买入”评级。

瀚蓝环境（600323.SH）

• 业绩表现：2021H1营收增长45.11%，净利润增长36.02%。
• 战略方向：推进“大固废”战略，固废及能源业务增长显著。
• 预测：2021-2023年归母净利润分别为13.83/16.19/18.06亿元。
• 评级：维持“买入”评级。

蔚来（NIO.N）

• 业绩表现：2Q21交付量同比增长至2.2万辆，毛利率18.6%。
• 分析：供应链仍为短期制约因素，但看好其中高端品牌战略。
• 评级：维持“增持”评级。

联想集团（0992.HK）

• 业绩表现：FY22Q1归母净利润同比上升119%，盈利能力大幅改善。
• 业务亮点：非个人电脑业务增长强劲，高利润率方案服务业务占比提升。
• 预测：上调2022/2023财年净利润预测至14.15亿/15.18亿美元。
• 评级：维持“买入”评级。

中国移动（0941.HK）

• 业绩表现：1H21 ARPU同比上升，业绩增长提速。
• 预测：上调2021-2023年净利润预测至1160/1285/1433亿元。
• 评级：重申“买入”评级。

远大医药（0512.HK）

• 业务亮点：国际化布局加速，长期股权激励增强发展信心。
• 盈利预测：上调2021-2023年净利润预测至17.8/20.8/24.0亿港元。
• 评级：维持“增持”评级。

金龙鱼（300999.SZ）

• 业绩表现：21H1营收增长19%，净利润下降1%。
• 分析：套期保值导致业绩波动，投资收益不确定性较高。
• 预测：下调2021-2023年净利预测。
• 评级：维持“增持”评级。

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评级体系说明

评级	说明
买入	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上
增持	未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%
中性	未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差-5%至5%
减持	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%
卖出	未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上
无评级	因无法获取必要资料或存在重大不确定性

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估值方法与免责声明

• 本报告分析基于多种假设，结果可能因假设不同而变化。
• 各种估值方法及模型均有局限性，估值结果不保证所涉证券能够在该价格交易。
• 报告不构成投资建议，投资者应自行承担风险。

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法律声明

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