20170705-安信证券-新三板日报_又见跨板收购_6月已有14家上市公司盯上新三板_17页_791kb

新三板市场总结（2017年7月5日）

核心内容

2017年7月5日，新三板市场整体表现如下：

• 做市指数：报收于1055.14点，下跌0.12%。
• 市场总成交金额：9.05亿元，其中做市转让1.95亿元，协议转让7.10亿元。
• 新挂牌公司：新增2家，无公司转为做市转让。
• 挂牌公司总数：11298家，其中1537家为做市转让企业。
• 整体估值：PE为29.62倍，做市转让PE为30.12倍，协议转让PE为30.28倍。
• 日化换手率：26.4%。
• 交易金额前十：以协议转让为主，涉及多个行业，如多元金融服务、电子设备、化工等。

主要观点

市场表现

• 新三板市场整体表现稳定，但做市指数小幅下跌。
• 成交金额以协议转让为主，显示市场活跃度相对较高，但做市转让市场表现较为平淡。
• 新挂牌企业数量较少，表明市场准入门槛可能较高或市场热度有所下降。

定增与认购

• 有多个公司发布定增公告，募集金额从3200万元到47837.21万元不等。
• 定增PE从9.20倍到39.25倍不等，反映出不同公司估值差异较大。
• 一些公司发布了认购公告，主要以现金方式完成，显示出资本市场的活跃性。

重要公司公告

• 对外投资：多家公司设立子公司或参与投资，以拓展业务范围、增强竞争力。
• 重大合同：部分公司签订重要合同，涉及环保服务、产品购销等，有助于提升业绩和市场拓展。
• 重大资产重组：部分公司经历股份转让或收购，如武汉深蓝和虎符科技，显示出资本运作的活跃。
• 其他公告：包括权益分派、高级管理人员变动、股票解除限售等，显示公司治理和内部管理的动态变化。

关键信息

跨板收购趋势

• 6月份已有14家上市公司关注新三板企业，显示出新三板作为并购资源池的重要性。
• 典型案例包括：
  • 康达新材拟收购必控科技（估值约15亿元），涉及军工资质和行业整合。
  • 围海股份以16亿元收购千年设计，涉及综合设计企业。
  • 金冠电气以14.8亿元收购鸿图隔膜，涉及新能源领域。
  • 深装总借壳ST云维，交易金额达48.15亿元，是借壳上市的典型案例。

幼教创新企业估值榜

• 爱分析发布了35家幼教创新企业估值榜，总估值193.2亿元。
• 榜单涵盖三大领域：素质教育、在线早教、园所服务。
• 企业需满足独立运营、商业模式创新、具有竞争力等条件。
• 第一名：星空琴行（15亿元估值），以标准化钢琴教学和连锁加盟模式著称。
• 第二名：Makeblock（12亿元估值），专注于创客教育，产品和技术驱动型。
• 第三名：小伴龙（10.5亿元估值），以IP+内容模式在在线早教领域占据优势。

行业分析

• 素质教育：以艺术培训和STEM教育为主，如星空琴行、Makeblock、寓乐湾等。
• 在线早教：IP+内容模式成为主流，如小伴龙、成长保、贝瓦儿歌等。
• 园所服务：强调品质和效率，如青苗荟、诺贝儿、纽诺育儿等。

风险提示

• 系统性风险：市场整体波动可能影响新三板企业。
• 政策推进不及预期：新三板政策若未能有效推进，可能影响市场发展。

总结

2017年7月5日，新三板市场表现稳定，但做市指数略有下跌。市场活跃度以协议转让为主，定增和认购活动频繁，显示出资本市场的活力。多家公司通过对外投资、签订重大合同和资产重组等方式，积极拓展业务和提升竞争力。同时，6月份14家上市公司对新三板企业的关注，表明新三板作为并购资源池的作用日益凸显。爱分析发布的幼教创新企业估值榜，为行业提供了参考，显示出幼教领域在创新和细分市场中的潜力。整体来看，新三板市场在政策和资本运作方面持续活跃，具备较大的发展潜力和投资机会。