2022年全球企业创投CVC年报-创业邦_12页_1mb

2022年中国CVC投融资市场总结

核心内容概览

2022年，中国企业创投（CVC）市场在复杂国际形势和疫情封控影响下表现相对谨慎。整体投融资活动有所收缩，但依然在特定领域保持活跃，尤其是在智能制造、医疗健康和企业服务等行业。CVC机构在推动科技创新和产业整合方面发挥了重要作用，不仅参与了大量早期投资，还支持了多个独角兽企业的成长，并在部分企业IPO和跨境并购中占据显著位置。

主要观点

• 投资数量与金额下降：2022年国内CVC机构参与的股权投资事件为1341个，比2021年减少43.9%；涉及金额为3,400.57亿元人民币，比2021年减少49.9%。
• 行业偏好明显：智能制造、医疗健康和企业服务成为CVC机构最青睐的行业，其中智能制造以224个事件位居第一。
• 地区分布集中：广东、北京、上海是国内CVC投资的主要地区，美国、新加坡和英国则是国外投资的主要区域。
• 投资阶段分布：早期阶段投资占比最高，达到61.07%；成长期和后期分别占30.35%和8.58%。
• CVC机构活跃度：腾讯投资、Animoca Brands和小米集团是2022年国内CVC投资最活跃的机构，其中“小米系”合计投资案例达59个，排名第三。
• 独角兽企业培育：CVC机构在2022年新增投资独角兽企业175家，占全球新增独角兽总数的45%，其中腾讯投资贡献最多，达16家。
• IPO支持表现：502家中国企业完成IPO，其中141家受到国内CVC机构支持，CVC渗透率为28.1%，中芯聚源表现突出，支持13家企业IPO。
• 并购活动收缩：2022年CVC机构参与的并购事件共87个，同比减少45.6%；交易总金额为746.79亿元，同比下降45.3%。并购集中于传统行业、医疗健康和企业服务，其中传统行业交易金额最高。

关键信息

行业分布

• 投资事件数前三行业：智能制造（224个）、医疗健康（164个）、企业服务（134个）。
• 融资金额前三行业：汽车交通（675.63亿元）、智能制造（434.56亿元）、医疗健康（335.02亿元）。
• 智能制造细分赛道：集成电路是智能制造中最热门的赛道，共有124个投融资事件。

地区分布

• 国内投资事件数前三地区：广东（246个）、北京（201个）、上海（159个）。
• 国外投资事件数前三地区：美国（106个）、新加坡（23个）、英国（19个）。

CVC机构排名

• 投资事件数前三机构：腾讯投资（88个）、Animoca Brands（80个）、联想创投（41个）。
• “小米系”投资活跃度：小米集团与小米产投合计投资59个案例，排名第三。
• 独角兽企业投出数前三机构：腾讯投资（16个）、尚颐资本（6个）、广汽资本（6个）。

大额融资事件

• 国内CVC参与的大额融资事件：共76个，占全球大额融资事件总数的10%；融资总额为1,665.50亿元，占全球大额融资金额的12.3%。
• 典型案例：
  • 广汽埃安（A轮，182.94亿人民币）
  • 粤芯半导体（B轮，45亿人民币）
  • 航天飞鸿（B轮，38亿人民币）
  • 奕斯伟材料（C轮，近40亿人民币）
  • 杉杉锂电（B轮，30.5亿人民币）

并购案例

• 境内并购事件数：71个，主要集中在传统行业、医疗健康和企业服务。
• 跨境并购事件数：16个，涉及美国、加拿大、英国等地区。
• 典型案例：
  • 索尼互动娱乐以36亿美元收购Bungie
  • 中国中铁以110亿元竞得滇中引水33.54%股份
  • 字节跳动以15亿美元获得美中宜和医疗41.49%股份

数据来源与统计口径说明

• CVC定义：由非金融机构企业设立的风险投资部门/公司/基金，兼具财务与战略目标。
• 股权投资事件统计：涵盖早期至Pre-IPO阶段，不包括股权转让、并购、IPO及二级市场定增。
• 大额融资事件：融资金额1亿美元（含）以上。
• 并购事件统计：境内并购指国内并购方并购国内企业，跨境并购指国内并购方对境外企业并购。
• 数据时间范围：2022年1月1日至2022年12月31日（以融资披露时间为准）。
• 货币单位换算：以2022年12月31日汇率为准。

总结

2022年，尽管面临外部环境挑战，中国CVC市场仍展现出较强的产业引导能力和投资实力。智能制造、医疗健康、企业服务等行业的持续增长，以及广东、北京、上海等地区的集中布局，显示出CVC在推动科技创新与产业升级中的重要作用。此外，CVC在独角兽企业培育、IPO支持及跨境并购方面亦有显著表现，为国内企业提供了重要的资本支持与战略协同。