港股回顾与市场分析总结
核心内容
2021年10月5日，港股整体表现疲软，受政策影响及疫苗股暴跌拖累，恒生指数和恒生科技指数均出现显著下跌。恒生指数收跌2.19%，报24036.37点，恒生国企指数跌2.35%，报8521.19点。港股通资金支持不足，导致周一成交额仅为1133亿港元。然而，地产板块表现相对稳健，显示出一定的投资机会。
主要观点
- 疫苗股下跌：受美国企业默沙东新冠口服药加速审批影响，港股医药保健业指数下跌4.71%，康希诺生物和复星医药均跌约20%。
- 地产板块表现：尽管整体市场低迷，地产板块仍表现出一定的韧性，尤其是金隅集团，其盈利增长显著，估值较低，被建议积极关注。
- 市场风险偏好提升：海外新冠治疗药物的进展可能加速终结疫情，推动全球经济复苏，提升港股市场风险偏好。
- 资金迁移趋势：居民财富逐步向权益市场迁移，港股具有相对估值优势，应积极布局。
关键信息
指数表现
| 指数 |
收市价 |
变动% |
年初至今% |
| 恒生指数 |
24036.37 |
-2.19 |
-11.73 |
| 恒生国企指数 |
8521.19 |
-2.35 |
-20.65 |
| 上证综合指数 |
3568.17 |
0.90 |
2.74 |
| MSCI 中国指数 |
87.59 |
-2.13 |
-19.33 |
| 日经225指数 |
28444.89 |
-1.13 |
3.65 |
| 道琼斯 |
34002.92 |
-0.94 |
11.10 |
| 标普500指数 |
4300.46 |
-1.30 |
14.49 |
| 纳斯特克指数 |
14255.48 |
-2.14 |
10.61 |
商品表现
| 商品 |
收市价 |
变动% |
年初至今% |
| 纽约期油 |
77.62 |
2.29 |
62.15 |
| 黄金 |
1769.57 |
0.49 |
-6.87 |
| 铜 |
9128.00 |
2.14 |
19.12 |
板块表现
| 板块 |
最新交易日% |
1个月% |
年初至今% |
| 房地产业 |
0.4 |
-4.4 |
-5.4 |
| 能源业 |
0.1 |
4.7 |
45.6 |
| 电讯业 |
-1.0 |
-8.4 |
-11.9 |
| 工业 |
-1.2 |
-10.4 |
25.0 |
| 金融业 |
-1.3 |
-5.1 |
-6.8 |
| 原材料业 |
-1.4 |
-11.0 |
29.9 |
| 资讯科技业 |
-1.4 |
-11.2 |
4.5 |
| 必须性消费 |
-1.4 |
-3.9 |
-21.8 |
| 非必需性消费 |
-1.8 |
-10.1 |
-0.3 |
| 医疗保健业 |
-3.5 |
-10.5 |
5.9 |
| 公用事业 |
-3.5 |
-1.0 |
33.1 |
市场热点
- 全球贸易增长预期：世贸组织预计2021年全球商品贸易增长10.8%，2022年增长4.7%。
- 新能源汽车进展：特斯拉第三季度产销创新高，我国新能源汽车销量持续增长，建议关注广汽集团、长城汽车等。
- 医药进展：复星医药、华润医药等公司获得新药审批，相关企业如康希诺生物、药明生物等表现活跃。
本周荐股
| 公司及代码 |
推荐内容 |
目标价/止损价 |
| 金隅集团 (2009HK) |
公司为全国最大水泥及建筑材料生产商之一，盈利增长显著，估值较低 |
1.5/1.2 HKD |
财经要闻
- 宏观信息：美债收益率上升，科技股及增长股受压，道指和纳指均下跌。
- 公司动态：多家中资企业发布回购及配股消息，如小米集团、中国软件国际等。
- 地产动态：恒大系公司停牌，佳兆业合约销售增长，但部分房企如金辉控股表现不佳。
中资企业海外美元债表现
| 发行人 |
ISIN |
币种 |
票息 |
到期日 |
当前买入价 |
当前买价隐含年化收益率(%) |
近一周收益率变化 (+bps) |
穆迪/标普评级 |
| 阿里巴巴 |
US01609WAT99 |
美元 |
3.400 |
2027-12-6 |
107.357 |
2.10 |
-0.8 |
A1/A+ |
| 腾讯控股 |
US88032XAE40 |
美元 |
2.985 |
2023-1-19 |
102.705 |
0.80 |
1.0 |
A1/A+ |
| 百度 |
US056752AH11 |
美元 |
2.875 |
2022-7-6 |
101.697 |
0.50 |
10.2 |
A3/A |
| 中国海洋石油 |
USQ25738AA54 |
美元 |
4.500 |
2023-10-3 |
106.910 |
0.94 |
-0.5 |
A1/A+ |
| 雅居乐集团 |
XS1959497782 |
美元 |
5.875 |
2024-11-10 |
91.455 |
9.05 |
56.3 |
-/B |
| 花样年控股 |
XS2100005771 |
美元 |
10.875 |
2023-1-9 |
32.033 |
134.92 |
2988.6 |
B3/B |
重点公司股票表现
| 公司 |
股份编号 |
最新交易日% |
1个月% |
3个月% |
1年% |
市盈率 (x) |
市账率 (x) |
股息率 (%) |
| 金隅集团 |
2009HK |
0.4 |
-4.4 |
-5.4 |
-11.73 |
5.6 |
1.0 |
5.9 |
| 中国海外 |
688 HK |
0.9 |
-1.4 |
0.2 |
-7.4 |
4.0 |
0.5 |
7.6 |
| 恒大地产 |
3333 HK |
0.0 |
-24.4 |
-70.6 |
-85.1 |
4.3 |
0.2 |
9.4 |
| 龙湖地产 |
960 HK |
-0.6 |
-1.0 |
-16.2 |
-17.6 |
8.0 |
1.4 |
5.5 |
消费与医药板块
- 消费零售：蒙牛乳业、恒安国际等公司表现稳定，部分如维达上涨。
- 医药：国药控股、上海医药等表现波动，部分企业如康希诺生物、药明生物等获得临床试验批准。
市场展望
港股整体下跌，但地产板块表现优于其他板块，其持续反弹表明市场对优质地产股仍具信心。随着新冠治疗药物的进展，市场风险偏好有望提升，助力港股反弹。建议投资者关注具有增长潜力的科技、生物创新药及大消费龙头公司，同时留意经营稳健的传统行业。
投资建议
- 积极关注地产板块，如金隅集团。
- 布局通信电子、软件科技等硬核科技领域。
- 关注生物创新药及大消费龙头公司。
- 重视经营稳健的传统行业及公司。
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