20240626-山西证券-通信周跟踪_华为发布盘古大模型5.0_光模块5月出口同环比高速继续增长_14页_1mb

通信行业周报分析总结

行业动态

1. 华为技术进展

   • 华为在开发者大会上发布了 “纯血”操作系统 HarmonyOS NEXT，实现了通话、文档、搜索等原生智能应用，并涵盖端云协作，提升手机智能体验。
   • 发布 盘古大模型50，逻辑推理能力增强，已形成适用于自动驾驶、建筑设计等多领域的成熟应用，带动云计算行业快速发展。
   • 建议关注华为终端产业链（如天线、射频、WiFi）和昇腾算力相关企业。

2. 光模块出口表现

   • 2024年5月光模块出口数据持续增长（如江苏同比增长超190%，四川增长1906%），核心标的公司二季度业绩被看好，海外需求有望继续支撑股价。

市场表现

• 本周（2024.6.17-6.21）：通信指数涨128%，光缆海缆板块涨幅居首（+48%），光模块（+39%），控制器（+37%）。
• 涨幅前五：源杰科技(+834%)、中天科技(+726%)。
• 涨幅前五跌幅较大，如贝仕达克(-1552%)。

投资建议

• 关注国产算力产业链、光通信核心企业，以及华为合作生态相关公司。
• 光模块有望因海外需求增长在2025年继续受益，建议逢低加仓。
• 华为云生态及 AI 应用场景将带来长期机会，特别是昇腾算力产业链。

风险提示

• 海外算力需求不及预期。
• 国内投资放缓、市场竞争加剧或外部政策风险。

— 完毕 —