20250312-国泰期货-股指期货将偏强震荡_黄金_白银_铜_螺纹钢_铁矿石期货将偏强震荡_豆粕和菜籽粕期货将宽幅震荡_39页_4mb

2025年3月12日期货行情总结

核心内容

2025年3月12日，国内商品期货市场整体呈现震荡格局，部分品种偏强震荡，部分品种宽幅震荡或偏弱震荡。分析基于宏观基本面及技术指标（黄金分割线、水平线、日均线等），结合国际市场的动态变化，对主要期货品种走势进行了预测。

主要观点

1. 股指期货

• 整体趋势：偏强震荡，市场情绪有所回暖。
• 主要合约：
  • IF2503：阻力位3957和3973点，支撑位3908和3896点。
  • IH2503：阻力位2685和2697点，支撑位2659和2642点。
  • IC2503：阻力位6055和6100点，支撑位5961和5900点。
  • IM2503：阻力位6550和6600点，支撑位6427和6365点。
• A股表现：3月11日A股低开高走，强势翻红，成交额超1.5万亿元，市场人气有所回升。

2. 国债期货

• T2506：偏弱宽幅震荡，预计下探支撑位106.95和106.81元，阻力位107.24和107.47元。
• TL2506：偏弱宽幅震荡，预计下探支撑位114.8和114.0元，阻力位115.4和115.8元。
• 市场动态：央行净回笼5亿元，资金面偏紧，国债收益率上行。

3. 贵金属期货

• 黄金（AU2504）：偏强震荡，阻力位681.3和683.0元/克，支撑位674.9和673.3元/克。
• 白银（AG2504）：偏强震荡，阻力位8102和8147元/千克，支撑位8015和7988元/千克。
• 国际市场：COMEX黄金期货上涨0.81%，COMEX白银期货上涨2.61%。

4. 基本金属期货

• 铜（CU2504）：偏强震荡，阻力位78900和79300元/吨，支撑位78200和78000元/吨。
• 铝（AL2504）：震荡整理，支撑位20780和20650元/吨，阻力位20950和21000元/吨。
• 锌（ZN2504）：宽幅震荡，支撑位23860和23760元/吨，阻力位24000和24130元/吨。
• 镍（NI2505）：偏弱震荡，支撑位131100和130800元/吨，阻力位133000和133600元/吨。
• 国际市场：LME期铜涨1.58%，期锌涨2.22%，期铝涨0.37%，期锡涨1.53%。

5. 黑色系期货

• 螺纹钢（RB2505）：偏强震荡，阻力位3240和3252元/吨，支撑位3209和3200元/吨。
• 热卷（HC2505）：偏强震荡，阻力位3369和3394元/吨，支撑位3347和3328元/吨。
• 铁矿石（I2505）：偏强震荡，阻力位786和795元/吨，支撑位775和770元/吨。
• 焦煤（JM2505）：偏强震荡，阻力位1076和1084元/吨，支撑位1061和1051元/吨。
• 玻璃（FG505）：震荡整理，支撑位1138和1112元/吨，阻力位1170和1184元/吨。
• 纯碱（SA505）：震偏弱荡，支撑位1419和1400元/吨，阻力位1451和1458元/吨。
• 烧碱（SH505）：震荡整理，支撑位2683和2664元/吨，阻力位2750和2769元/吨。

6. 能源化工品

• 原油（SC2504）：震荡整理，支撑位510和507元/桶，阻力位525和530元/桶。
• 燃料油（FU2505）：偏弱震荡，支撑位3053和3020元/吨，阻力位3137和3159元/吨。
• PTA（TA505）：偏弱震荡，支撑位4748和4736元/吨，阻力位4826和4846元/吨。
• PVC（V2505）：偏弱震荡，支撑位5000和4950元/吨，阻力位5082和5100元/吨。
• 甲醇（MA505）：偏弱震荡，支撑位2567和2553元/吨，阻力位2602和2617元/吨。
• 天然橡胶（RU2505）：震荡整理，支撑位17080和16900元/吨，阻力位17300和17440元/吨。
• 20号胶（NR2505）：震荡整理，支撑位14450和14350元/吨，阻力位14740和14790元/吨。

7. 农产品期货

• 豆粕（M2505）：宽幅震荡，支撑位2843和2820元/吨，阻力位2898和2922元/吨。
• 菜籽粕（RM505）：宽幅震荡，阻力位2700和2729元/吨，支撑位2627和2611元/吨。
• 国际市场：CBOT农产品期货全线收跌，大豆跌0.39%，玉米跌0.58%，小麦跌1.11%。

关键信息

宏观经济动态

• 国内经济：近5个月经济回升向好，制造业和高技术产业销售收入增长显著。
• 政策动态：
  • 十四届全国人大三次会议闭幕，通过多项经济相关决议。
  • 证监会强调资本市场改革，支持科技创新，推进对外开放。
• 国际动态：
  • 美国总统特朗普宣布对加拿大钢铁和铝产品加征25%关税，将升至50%。
  • 美国三大股指全线下跌，中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%。
  • 欧洲三大股指也出现下跌。

交易提示

• 国内商品期货：夜盘多数下跌，PVC跌1.08%，丁二烯橡胶涨1%。
• 保证金调整：郑商所调整菜粕期货保证金至9%。
• 原材料价格：国产电池级碳酸锂价格下跌，显示市场承压。
• 国际油价：美油和布油小幅上涨，EIA预计2025年WTI原油价格为70.68美元/桶，布伦特原油价格为74.22美元/桶。
• 美元指数：美元指数下跌，非美货币多数上涨，离岸人民币对美元涨364个基点。
• 美债收益率：全线上涨，10年期美债收益率涨7.06个基点至4.2799%。

风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力作出决策。
• 市场有风险，投资需谨慎。

图表参考

• 股指期货：包含IF、IH、IC、IM合约的技术分析图。
• 国债期货：包含T2506和TL2506的技术分析图。
• 贵金属期货：包含AU2504和AG2504的技术分析图。
• 基本金属期货：包含CU、AL、ZN、NI合约的技术分析图。
• 黑色系期货：包含RB、HC、I2505、JM、FG、SA、SH合约的技术分析图。
• 能源化工品：包含SC、FU、TA、V、MA、RU、NR合约的技术分析图。
• 农产品期货：包含M2505和RM505的技术分析图。

总结

综上所述，2025年3月12日，国内商品期货市场整体震荡，部分品种如股指、黄金、白银、铜、螺纹钢、热卷、铁矿石等偏强震荡，而豆粕、菜籽粕等则宽幅震荡，部分品种如国债、纯碱、烧碱等偏弱震荡。市场受国内外政策、经济数据及国际行情影响，整体趋势以震荡为主，投资者需谨慎操作，结合技术分析和基本面判断，合理控制风险。