20250311-国泰期货-股指期货将偏弱震荡_黄金_白银_铜_螺纹钢_铁矿石_原油期货将偏弱震荡_菜籽粕期货将偏强宽幅震荡_41页_5mb

期货行情总结（2025年3月11日）

核心内容概述

本报告对2025年3月11日的期货行情进行了预测和分析，涵盖股指期货、国债期货、黄金、白银、铜、螺纹钢、铁矿石、原油、莱籽粕、莱籽油、棕榈油等主要商品期货。整体趋势为多数品种偏弱震荡，部分如莱籽粕则偏强宽幅震荡。同时，结合宏观基本面、技术指标及市场动态，对各品种的支撑位与阻力位进行了详细分析。

主要观点

1. 股指期货

• 整体趋势：偏弱震荡。
• 主要合约走势：
  • IF2503：阻力位3918和3946点，支撑位3870和3859点。
  • IH2503：阻力位2665和2683点，支撑位2635和2628点。
  • IC2503：阻力位5961和6008点，支撑位5868和5838点。
  • IM2503：阻力位6427和6485点，支撑位6313和6279点。
• 市场表现：A股整体走弱，成交量缩窄，科技与消费板块承压，港股也出现调整，但南向资金持续流入。

2. 国债期货

• 十年期国债期货（T2506）：偏强宽幅震荡，阻力位107.87和108.00元，支撑位107.47和107.09元。
• 三十年期国债期货（TL2506）：偏强宽幅震荡，阻力位117.2和117.6元，支撑位116.1和115.3元。
• 宏观背景：央行逆回购操作利率维持1.5%，财政部与央行国库现金定存中标利率上调，显示政策面偏紧。

3. 贵金属期货

• 黄金期货（AU2504）：偏弱震荡，下探支撑位674.9和669.6元/克，阻力位681.3和683.0元/克。
• 白银期货（AG2504）：偏弱震荡，下探支撑位7943和7896元/千克，阻力位8073和8102元/千克。
• 国际市场：COMEX黄金期货下跌0.71%，COMEX白银期货下跌1.08%。

4. 工业金属期货

• 铜期货（CU2504）：偏弱震荡，支撑位78000和77600元/吨，阻力位78500和78900元/吨。
• 铝期货（AL2504）：偏弱震荡，支撑位20780和20710元/吨，阻力位20950和21000元/吨。
• 锌期货（ZN2504）：偏弱震荡，支撑位23610和23520元/吨，阻力位23860和24000元/吨。
• 镍期货（NI2505）：宽幅震荡，阻力位133200和135400元/吨，支撑位131900和131000元/吨。
• 国际市场：LME期铜下跌1.25%，期锌下跌1.46%，期镍下跌0.6%，期铝下跌0.7%。

5. 黑色系期货

• 螺纹钢（RB2505）：偏弱震荡，支撑位3200和3184元/吨，阻力位3225和3240元/吨。
• 热卷（HC2505）：偏弱震荡，支撑位3328和3309元/吨，阻力位3357和3369元/吨。
• 铁矿石（I2505）：偏弱震荡，支撑位763和755元/吨，阻力位775和780元/吨。
• 焦煤（JM2505）：偏弱震荡，支撑位1061和1051元/吨，阻力位1076和1084元/吨。
• 宏观因素：国内钢材需求疲软，叠加原材料价格承压，导致黑色系期货整体偏弱。

6. 化工品期货

• 玻璃（FG505）：震荡整理，支撑位1138和1112元/吨，阻力位1160和1184元/吨。
• 纯碱（SA505）：震荡整理，支撑位1425和1416元/吨，阻力位1451和1458元/吨。
• 烧碱（SH505）：震荡整理，支撑位2758和2737元/吨，阻力位2800和2850元/吨。
• 燃料油（FU2505）：偏弱震荡，支撑位3039和3020元/吨，阻力位3149和3159元/吨。
• PTA（TA505）：偏弱震荡，支撑位4794和4736元/吨，阻力位4864和4896元/吨。
• PVC（V2505）：震荡整理，支撑位5067和5043元/吨，阻力位5104和5144元/吨。
• 甲醇（MA505）：偏弱震荡，支撑位2580和2567元/吨，阻力位2602和2624元/吨。
• 国际市场：国际油价全线下跌，美油和布油分别下跌1.67%和1.69%。

7. 农产品期货

• 豆粕（M2505）：震荡偏弱，支撑位2859和2820元/吨，阻力位2946和2985元/吨。
• 莱籽粕（RM505）：偏强宽幅震荡，上攻阻力位2665和涨停板2729元/吨，支撑位2627和2611元/吨。
• 莱籽油（OI505）：偏弱震荡，支撑位8929和8819元/吨，阻力位9242和9286元/吨。
• 棕榈油（P2505）：偏弱震荡，支撑位8880和8774元/吨，阻力位9074和9114元/吨。
• 国际市场：CBOT农产品期货涨跌不一，大豆期货下跌1.15%，小麦期货上涨2.09%。

关键信息

宏观背景

• 国内政策：十四届全国人大三次会议即将闭幕，会议将审议政府工作报告及预算草案，市场对政策预期保持谨慎。
• 金融数据：2月信贷增速或小幅回落，社融增速或回升，显示市场流动性略有收紧。
• 货币政策：央行进行逆回购操作，净回笼5亿元；财政部与央行进行国库现金定存，中标利率上调，显示政策面偏紧。
• 国际局势：美国与加拿大、墨西哥的关税政策引发市场担忧，摩根士丹利和高盛下调美国经济增长预期。

技术分析

• 支撑与阻力位：各期货合约均给出了明确的支撑位与阻力位，反映了市场短期波动预期。
• 趋势判断：多数品种呈现偏弱震荡，部分如莱籽粕则偏强震荡，市场情绪偏谨慎。

市场动态

• 夜盘表现：国内商品期货夜盘多数下跌，豆粕、棕榈油跌幅接近2%，菜粕上涨6.99%。
• 国际市场：美国三大股指大幅下跌，科技股受关税政策影响显著；欧洲三大股指亦普遍下跌。
• 资金流动：港股通南向资金净买入达296.26亿港元，创历史新高，显示外资对港股的持续关注。

总结

本报告对2025年3月11日的期货行情进行了全面分析，指出多数品种将偏弱震荡，仅莱籽粕表现出偏强走势。市场整体受到国内政策面偏紧、国际关税政策及经济预期下滑的影响，技术面显示各合约面临较强的支撑与阻力。投资者应关注市场波动风险，结合自身风险承受能力进行决策，避免盲目操作。