20161101-华南证券投资顾问-晨讯_14页_1mb

台灣股市總結

核心內容與市場表現

台股指數

• 收盤：9,290.1（上市）與126.3（上櫃）
• 漲跌：上市下跌16點，上櫃下跌0.3點
• 成交量：上市599.3億，上櫃138.1億
• 技術面：加權指數形成長下影線，勉強收回月線之上，但五日均線仍為空方架構
• 市場情緒：櫃買指數連續兩日收在均線之下，行情量縮走跌，市場人氣低迷

法人買賣超

• 外資：上市買超-27.6億，上櫃買超-6.0億
• 投信：上市買超-0.5億，上櫃買超-2.4億
• 自營商：上市買超-2.7億，上櫃買超-0.1億

重點股表現

強勢股

• 台勝科(3532)、瑞儀(6176)、英利-KY(2239)、群電(6412)、廣越(4438)、大江(8436)、上線投控(3708)、新至陸(3679)

弱勢股

1. 生技醫療：精華(1565)、東洋(4105)、泰博(4736)、太醫(4126)、鎘鈉(4163)
2. 電機機械：上銀(2049)、和大(1536)、為升(2231)、慶騰(4534)
3. 砷化镓：穩態(3105)、聯亞(3081)、全新(2455)
4. 其他：中華電(2412)、友達(2409)、台灣高鐵(2633)、精測(6510)、百和(9938)、為升(2231)

今日盤勢預測

• 加權指數與櫃買指數仍需盤整修正，個股法說、財報表現為觀察重點

未來注意事項

1. 週二法說會：永裕(1323)、瑞昱(2379)、TPK-KY(3673)
2. 週二新股掛牌：塑膠地磚製造商美喆(8466)
3. 週二美股數據：ISM製造業PMI、汽車銷售量、營建支出等

國際股市表現

亞股

指數	收盤價	漲跌	漲跌幅
上海	3100	-4	-0.1%
深圳	2050	-2	-0.1%
香港	22935	-20	-0.1%
日經	17425	-21	-0.1%
南韓	2008	-11	-0.6%

美股

• 道瓊指數：收18142點，下跌18點
• S&P 500：收2126點，下跌0.26點
• NASDAQ：收5189點，下跌0.97點
• 費半：收824點，上漲5點
• 巴西：收64925點，上漲617點

原物料行情

• DRAM：價格維持穩定，部分產品漲跌幅微幅
• 原油：布蘭特與西德州原油均下跌2%
• 黃金：紐約12月黃金下跌2.5美元至1273.1美元
• 銅：上漲10美元至4853美元/公噸
• 鉛：持平
• 鎳：上漲45美元至10475美元/公噸
• BDI：上漲23點至857點
• 農產品：小麥與玉米價格微幅波動

主要產業動態

半導體

• 頌邦：第3季營收季增65.8%，稅後淨利季增43.5%
• 閥康：第3季營收季增93.15%，每股淨利1.5元
• GIS-KY：受蘋果需求影響，第3季營收季增93.15%，展望佳
• 中光電：第3季營收季增8.9%，稅後純益季增105.5%

汽車與電子

• 美時：積極拓展美國市場，取得4張學名藥藥證
• 遠傳與愛立信：簽訂物聯網合作備忘錄，合作領域包括智慧型交通運輸、影音內容平台、水電能源
• 京東方：投資465億元建6代AMOLED產線，預計2019年投產

原料與能源

• OPEC減產協議：未能達成減產計畫，國際油價下跌2%
• 塑化產業：受益於油價走高，關注台塑化(6505)與中石化(1314)
• PVC：乙烯法PVC利差擴大，關注台苯(1310)、國喬(1312)、台化(1326)

投資建議

• 頗邦：第4季營運無淡季效應，預期營收與第3季持平
• 閥康：受惠於國際半導體大廠衝刺10nm量產，預期全年每股淨利5~5.5元
• GIS-KY：受蘋果需求影響，預期2016年EPS4.58元
• 中光電：預期2016年EPS3.98元
• 美時：評價合理，建議中立，靜待新藥證取得
• 福貞-KY：受益於中國減稅政策，預期2016年營收回升
• 光鎺與研晶：合資進軍UVC LED殺菌市場，2017年可望產生營收貢獻

市場動態與關注點

• 國際油價：受OPEC減產協議影響，短期走跌，長期預期45~55美元
• 美國經濟：9月個人支出月增0.5%，超越預期，但消費者信心降至兩年低點
• 歐元區：Q3通膨率創2年多新高，但核心通膨率仍低於目標
• 日本經濟：9月工業生產與零售額數據不佳，通縮壓力持續
• 太陽能產業：第4季營運預期好轉，多數廠商產能利用率回升

筹碼與資金動向

• 集中市場：外資與投信買超集中於聯電、鴻海、台積電等權值股
• 櫃買市場：外資買超濱川、新普等，投信買超世界、廣明等
• 融資與融券：融資餘額增加，融券餘額減少

總體經濟與產業趨勢

• 美國經濟：9月個人支出表現優於預期，但消費者信心低
• 歐元區：通膨升溫，但核心通膨仍低迷，預期延長QE
• 日本經濟：工業生產與零售額數據不佳，通縮壓力持續
• 太陽能：第4季營運預期好轉，市場價格會有所回升
• UVC LED：光鎺與研晶合資進軍殺菌市場，預期2017年營收貢獻

結論

台灣股市近期表現受國際市場與產業動態影響，整體呈現盤整修正格局。關注重點包括：國際減產協議對油價的影響、蘋果需求對半導體與PCB產業的帶動、太陽能產業的回春、UVC LED市場的成長機會以及法人買賣超動向。投資者應密切觀察財報與法說會，並留意市場情緒與資金動向。