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碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2024年6月16日发布的报告对碳酸锂市场进行了详细分析，涵盖价格走势、供需基本面、后市观点以及风险提示等内容。报告指出，碳酸锂市场整体处于弱势震荡状态，价格重心下移，但成本支撑作用明显。

本周价格走势

• 碳酸锂期货价格：主力2407合约收于96900元/吨，周环比下跌4250元/吨；次主力2411合约收于101150元/吨，周环比下跌3750元/吨。
• 现货价格：周环比下跌2950元/吨至98450元/吨。
• 期现基差：2407合约基差走强至1550元/吨。

供需基本面分析

供给端

• 锂矿供应：锂辉石提锂成本与销售价格倒挂现象加剧，进口量较低，价格下跌空间有限。
• 碳酸锂产量：6月国内产量6.49万吨，环比上升4%。其中电池级碳酸锂4.1万吨，工业级碳酸锂2.4万吨。
• 锂盐生产原料：锂辉石提锂2.89万吨，锂云母1.7万吨，盐湖1.3万吨，回收0.6万吨。
• 进口量：碳酸锂进口量预计维持在2万吨左右。

需求端

• 磷酸铁锂排产：6月排产量18.2万吨，环比下降8%，折算碳酸锂需求4.5万吨。
• 三元正极产量：6月产量5.0万吨，环比下降4%，其中6系产品减量较多，碳酸锂需求1.2万吨，氢氧化锂需求0.9万吨，折算碳酸锂当量为2.0万吨。
• 欧盟关税政策：欧盟拟对中国进口电动汽车加征17.4%-38.1%的临时反补贴税，政策将于7月4日实施，可能削弱国内出口需求。

后市观点

• 价格走势：碳酸锂价格在9.5万元/吨附近存在支撑，整体走势偏弱震荡，预计2407合约价格运行区间为9.5-10.5万元/吨。
• 跨期价差：7-11合约价差收于-4250元/吨，周环比走弱500元/吨。
• 套保策略：卖出套保占比50%，买入套保占比30%。
• 风险提示：海外进口资源大幅增加可能对市场造成压力。

关键信息汇总

主要观点

• 价格支撑：碳酸锂价格在9.5万元/吨附近受到成本支撑，短期内难以大幅下跌。
• 供需失衡：供给端锂辉石提锂成本高企，叠加进口量低，价格下跌空间有限；需求端磷酸铁锂与三元正极产量环比下降，导致碳酸锂需求疲软。
• 政策影响：欧盟加征关税可能对国内碳酸锂出口形成抑制，进一步影响价格走势。
• 市场策略：建议采取偏弱震荡策略，关注跨期价差变化，合理使用套保工具以对冲风险。

风险提示

• 海外资源增加：若海外锂资源供应大幅增加，可能对碳酸锂价格形成下行压力。
• 政策变动：欧盟反补贴税政策实施后，可能对出口需求造成显著影响。
• 市场不确定性：市场供需变化及政策调整可能带来价格波动，需持续关注。

结论

当前碳酸锂市场呈现供强需弱态势，价格弱势震荡，但成本支撑作用明显。短期内价格难以大幅下跌，但需警惕海外资源增加及政策变动带来的下行风险。建议投资者关注市场动态，合理配置套保策略，以应对价格波动。