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资讯早班车-2022-02-15 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	同比去年	预测值
全社会用电量:累计同比	10.30%	11.40%	3.10%	-
工业增加值:当月同比	4.30%	3.80%	7.30%	3.67%
固定资产投资:累计同比	4.90%	5.20%	2.90%	5.02%
社会消费品零售总额:当月同比	1.70%	3.90%	4.60%	3.85%
GDP:当季同比	4.00%	4.90%	6.40%	-
CPI:同比	1.50%	2.30%	0.20%	1.73%
PPI:同比	10.30%	12.90%	-0.40%	10.77%

主要观点：

• 2022年1月宏观数据整体呈现温和增长，CPI同比涨幅降至1.5%，低于去年同期，显示国内物价保持相对稳定。
• 工业增加值和固定资产投资增速均略有回落，但仍高于去年同期，显示经济活动保持一定韧性。
• GDP同比增速为4.0%，略低于去年同期，显示经济复苏压力仍存。
• 大宗商品价格持续上涨，CRB指数同比上涨46%，创1995年以来最大涨幅，显示全球通胀压力仍高。

二、商品投资参考

综合

• 郑商所调整纯碱期货交易手续费，反映市场对相关商品的关注度上升。
• 长三角地区加强工业稳增长措施，带动制造业活跃。
• 全球大宗商品价格坚挺，原油可能是今年涨幅最确定的品种，布伦特油价接近100美元。
• 中国1月CPI预计涨幅在1.0%左右，显示国内物价运行“稳”与海外“胀”形成鲜明反差。

金属

• 伦敦基本金属涨跌不一，LME铝价创2008年以来新高。
• 上期所基本金属期货夜盘多数下跌，沪锌、沪锡、沪镍跌幅较大。
• 花旗上调2022年铝价预期，认为库存低于预期将推动价格上行。
• 全球白银ETF持仓增加，显示白银市场受到资金关注。

煤焦钢矿

• 黑色系夜盘多数下跌，动力煤、铁矿石、螺纹钢等品种跌幅明显。

能源化工

• 原油期货价格持续上涨，美油和布油均创多年新高。
• 央行资金投放适时收力，显示货币政策趋于稳健。
• 美债收益率全线走低，反映市场对经济前景的担忧。

农产品

• 农产品期货多数下跌，豆粕、郑棉等品种跌幅较大。
• 内蒙古扩大大豆种植面积，推动农业结构调整。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，净回笼2100亿元，显示流动性管理趋紧。

要闻资讯

• 海南自贸港扩大“零关税”政策，释放政策效应。
• 财政部提前下达2022年新增地方政府债务限额17880亿元，支持地方发展。
• 央行数据显示，境外机构持有银行间市场债券4.07万亿元，占比3.5%。
• 中央企业1月主要经济指标两位数增长，显示国企韧性。
• 农发行首次发行中长期柜台债券，中标收益率低于中债估值。

债市综述

• 国债期货全线小幅收跌，收益率上行。
• 地产债整体走弱，部分债券跌幅较大。
• 可转债市场表现不佳，多只转债跌幅超20%。
• 货币市场利率涨跌互现，资金面总体稳定。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元微跌，中间价调升。
• 美元指数上涨，非美货币多数下跌。

研报精粹

• 中信固收认为，金融数据调整到位，收益率可能下行。
• 华创固收建议关注大金融品种利差压缩机会。
• 华泰固收认为，债市探底完成，利率不会单边下行。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股弱势整理，创业板指创调整新低。
• 医药、旅游、影视受新冠口服药影响表现较好。
• 融资余额未现大幅波动，风险可控。
• 申通快递推出员工持股计划，以1元/股价格回购。

国际股市

• 热门中概股涨跌不一，1药网、世纪互联等跌幅较大。
• 滴滴几乎全线业务裁员，裁员比例约20%。
• 特斯拉Model 3订单排至下半年，显示需求强劲。
• 苹果再次被罚款，显示监管压力持续。
• 巴菲特增持雪佛龙，减持沃尔玛，显示其投资策略调整。
• 高瓴大幅减持中概股，增持小鹏、理想汽车，显示对新能源汽车的看好。

五、宝城期货金融研究所简介

• 宝城期货金融研究所依托华能集团和长城证券背景，专注于能源和金融期货研究。
• 获得多项行业奖项，包括“Wind金牌期货研究所”等。

六、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 客户应结合自身情况，咨询独立投资顾问。

七、宝城期货总部及各地营业部信息

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• 邯郸营业部：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室，电话：0310-2076686
• 嘉兴营业部：嘉兴市嘉善县嘉善大道688号万联广场1幢401室，电话：0573-84093136
• 昆明营业部：昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号，电话：0871-65732801
• 南宁营业部：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室，电话：0771-5532168
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