20220721-宝城期货-资讯早班车_12页_523kb

资讯早班车-2022-07-21 总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	0.40%	4.80%	7.90%
制造业PMI	50.20%	49.60%	50.90%
非制造业PMI:商务活动	54.70%	47.80%	53.50%
财新PMI:制造业	51.70%	48.10%	51.30%
财新PMI:服务业经营活动指数	54.50%	41.40%	50.30%
社会融资规模增量:当月值	51733亿元	28358亿元	37017亿元
CPI:当月同比	2.50%	2.10%	1.10%
PPI:当月同比	6.10%	6.40%	8.80%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	6.10%	6.20%	12.60%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.70%	-1.50%	23.00%
出口总值:当月同比	17.90%	16.90%	32.03%
进口总值:当月同比	1.00%	4.10%	37.33%
实际利用外资:当月值	133亿美元	153.8亿美元	125.4亿美元

主要观点：

• 2022年6月经济数据整体偏弱，GDP同比增速显著放缓至0.40%，显示经济复苏乏力。
• 制造业和非制造业PMI均低于去年同期，但非制造业PMI环比上升，显示非制造业活动有所回暖。
• 社会融资规模增量大幅增长，表明金融支持力度加大。
• CPI涨幅有所扩大，PPI涨幅回落，反映通胀压力有所缓解。
• 出口增速回升，但进口增速放缓，显示外部需求回暖但内需仍偏弱。

二、商品投资参考

综合

• 国务院强调稳增长政策仍有空间，增值税留抵退税和地方政府专项债的使用将推动有效投资。
• 农业农村部鼓励扩大农业农村投资，推动智慧农业等新型基础设施建设。
• 郑州市推动“期货+”战略，旨在提升大宗商品价格国际影响力。
• 全球经济不确定性增加，导致大宗商品价格调整，但中国需求主导的品种可能更具抗跌性。

金属

• 国际贵金属期货普遍下跌，美元走强对金价形成压力。
• 伦敦基本金属整体上涨，LME期铜、期镍、期铝等均有不同幅度的上涨。
• 上期所基本金属期货夜盘多数上涨，沪镍、沪锡涨幅较大。
• 全球原铝产量环比增加，预计6月中国原铝产量略有下降。
• 投资者对铜价的预期有所下调，黄金价格预计在第三季度将维持在1730美元/盎司附近。
• 大宗商品持仓量变化显示市场对白银和黄金的需求有所波动。

煤焦钢矿

• 国内商品期货夜盘多数上涨，能源化工品表现强势，黑色系涨跌不一。
• 农产品多数上涨，棉花、棉纱涨幅较大。

能源化工

• 国内原油期货上涨，沪金小幅下跌。
• 国际油价受供应担忧和经济疲软影响，全线下跌。
• 欧盟天然气采购量增加，但整体仍低于俄罗斯供应量。
• 美国能源政策引发行业担忧，可能影响全球能源市场。
• 美国原油产量下降，出口增加，战略石油储备库存减少。

农产品

• 棉花、棉纱期货价格上涨，显示国内需求有所回暖。
• 欧洲市场原糖期货下跌，其他农产品如可可、咖啡期货上涨。
• 拉美地区粮食价格大幅上涨，可能加剧粮食短缺问题。
• 农业农村部表示，粮食进口将稳中有增，生猪产能回归合理区间。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展30亿元逆回购操作，市场资金面宽松。
• 7月LPR保持不变，符合市场预期，显示货币政策趋于稳定。

债市综述

• 国内信用债市场利差分化，短久期利差压缩，长久期走阔。
• 7月LPR报价不动，但三季度有下调空间。
• 债券市场交易活跃，多只债券发行和上市。

汇市速递

• 人民币兑美元收盘下跌，中间价调贬。
• 美元指数上涨，非美货币普遍下跌。

研报精粹

• 信用利差分化明显，高资质、长久期信用债性价比较高。
• 央行逆回购操作更灵活，但利率变动更能反映货币政策方向。
• 银行理财公司管理规模扩大，投资者接受非固收类产品。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股缩量反弹，军工、医药板块表现强劲。
• 香港恒生指数上涨，科技、医药板块领涨。
• 上市公司并购重组活跃，特别是“A并A”案例增加。
• 北交所市值“一哥”贝特瑞被立案调查，引发市场关注。
• 恒大汽车恒驰5预售订单达3.7万辆，带动A股贵州板块上涨。
• 微医因信披违法被证监会处罚。

国际股市

• 中概股涨跌不一，部分教育、科技股涨幅显著。
• 美股整体下跌，但部分公司如特斯拉、奈飞、雅培表现较好。
• 巴菲特增持西方石油，预计并表后贡献约20亿美元利润。
• 福特计划裁员8000人，聚焦电动车市场。
• 特斯拉财报显示盈利增长，交付量持续上升。
• 奈飞和雅培二季度业绩超预期，但奈飞用户数略有减少。
• 纳斯达克宣布3对1拆股，提振市场信心。
• 韩国SK海力士推迟存储芯片工厂扩建，反映行业担忧。

五、宝城期货金融研究所简介

• 宝城期货金融研究所依托华能集团和长城证券的背景，专注于能源和金融期货研究。
• 曾获得多个权威奖项，包括大连商品交易所十大研发团队、中金所优秀研究成果奖等。

六、免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 客户应自行判断投资决策是否适合其具体情况。
• 本报告不承担因使用其内容而产生的任何损失责任。

七、宝城期货总部及营业部联系方式

• 杭州总部：杭州市西湖区求是路8号公元大厦东南裙楼1-5楼
• 北京营业部：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元
• 长沙营业部：长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室
• 大连营业部：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室
• 邯郸营业部：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室
• 嘉兴营业部：嘉兴市嘉善县嘉善大道688号万联广场1幢401室
• 昆明营业部：昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号
• 南宁营业部：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室
• 青岛营业部：中国（山东）自由贸易试验区青岛片区前湾保税港区鹏湾路68号首农东风大厦1406室（B）
• 沈阳营业部：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道福安社区福华一路138号国际商会大厦A栋517-518
• 武汉营业部：武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室
• 温州营业部：温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦 1 幢 901 室- 1
• 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦1201室