20241014-华鑫证券-川仪股份-603100.SH-公司动态研究报告_业绩稳健增长_经营质量持续提升_5页_281kb

川仪股份（603100SH）2024年10月14日业绩稳健增长，经营质量持续提升。公司是国内工业自动控制系统装置制造业的领先企业，产品谱系完备，技术优势领先。

政策助力方面，2024年国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，促进石油化工、冶金、电力等领域设备优化升级，带动市场需求。同时，核电、化工新材料等行业发展为公司带来新的市场机遇。

海外市场拓展方面，公司与多家大型工程公司合作，海外市场新签订单同比增长86%，海外市场的高毛利率和持续发展将成为新的增长点。

研发投入方面，2024年上半年公司研发费用同比大幅增长467%，占营业收入7%以上，研发投入持续保障。公司完成多个科技项目验收，新增专利和软件著作权百余项，研发成果显著。

盈利预测：预计2024-2026年公司营收分别为8207亿元、9276亿元、10543亿元，对应摊薄EPS分别为159元、182元、211元，当前股价PE分别为123倍、107倍、92倍，维持“买入”投资评级。公司增长动力充足，市场前景广阔。