期货市场交易指引-20230825-长江期货-18页_426kb

期货市场交易指引总结

2023年8月25日

---

一、核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、农业畜牧等多个板块，分析各品种近期走势、投资建议及市场热点，为投资者提供交易参考。

---

二、主要观点与关键信息

1. 宏观金融板块

• 股指：整体震荡，建议保守投资者观望。
• 热轧卷板：上行空间有限，关注供需政策。
• 铁矿石：震荡运行，建议暂时观望。
• 玻璃：震荡运行，关注地产及需求变化。
• 双焦：震荡偏弱，建议中性观望。
• 铜：区间交易，参考运行区间67000-69500元/吨。
• 铝：区间操作，参考17500-18800元/吨。
• 镍：区间操作，参考160000-175000元/吨。
• 锡：区间操作，参考200000-235000元/吨。
• 白银：区间操作，参考5400-5750元/吨。
• 黄金：区间操作，参考1900-1950美元/盎司，沪金参考448-461元/克。

2. 能源化工板块

• PVC：震荡，关注6100-6400元/吨区间。
• 聚丙烯（PP）：震荡回调，关注7400-7800元/吨区间。
• 尿素：偏强震荡，建议区间操作。
• 甲醇：中性，震荡运行，关注2518元/吨附近。
• 棉花、棉纱：逢高沽空，关注国储棉抛售及美豆走势。
• 纸浆：暂时观望，价格低位震荡。
• PTA：高位震荡调整，关注成本及供需变化。

3. 农业畜牧板块

• 豆粕：偏强运行，建议11及01合约多单持有。
• 玉米：震荡偏强，建议单边观望，11-1反套平仓。
• 鸡蛋：走势偏强，建议单边观望，10-11反套继续持有。
• 苹果：震荡偏强，建议产业客户逢高套保，投机客户观望。
• 生猪：11合约16500-18000区间震荡，关注17500、18000压力位表现。
• 油脂：高位波动加剧，建议单边01合约暂时观望。

---

三、市场热点与行情分析

1. 宏观金融热点

• 美联储加息分歧加剧，对股指形成压制。
• 金砖会议召开，强调合作与经济发展，对大宗商品有提振作用。
• 证监会鼓励中长期资金入市，但A股缺乏明确利好，整体仍偏观望。

2. 黑色建材热点

• 螺纹钢表需回升，但地产数据疲弱，需求有限。
• 热卷产量回升，但出口订单回落，需求端承压。
• 铁矿石库存变化不大，供需双弱，建议观望。
• 玻璃、双焦市场整体震荡，关注库存及政策变化。

3. 有色金属热点

• 美国经济数据向好，美元走强，对铜价形成下行压力。
• 铝价受政策提振，但需求端仍偏弱，建议区间操作。
• 镍价受矿端政策及成本支撑，震荡运行。
• 锡价因缅甸禁矿及光伏需求支撑，震荡偏强。
• 白银受美元反弹及通胀预期影响，震荡回调。

4. 能源化工热点

• PVC、PP、尿素等品种受成本支撑，短期震荡。
• 甲醇库存维持低位，但成本端支撑减弱，震荡为主。
• 棉花、棉纱因国储棉抛售及美豆走强，建议逢高沽空。
• PTA受美豆出口及天气炒作影响，高位震荡。

5. 农业畜牧热点

• 豆粕受美豆出口及国内需求支撑，偏强运行。
• 玉米库存低位，需求偏稳，建议单边观望。
• 鸡蛋需求支撑较强，但供应增加，建议反套持有。
• 苹果库存低位，新季果供应有限，震荡偏强。
• 生猪供需博弈，价格区间震荡，关注需求变化。

---

四、风险提示与免责声明

• 本报告仅为参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对其准确性或完整性负责。
• 报告可能随时修改，无需提前通知。
• 投资者应自行承担因使用本报告而产生的风险。
• 本报告版权属长江期货所有，未经许可不得擅自使用或传播。

---

五、公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：027-65261325
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

---

六、联系方式

• 赵丹琪：Z0014940
• 电话：027-65261394
• 邮箱：zhaodq1@cjsc.com.cn