电气设备行业深度报告：储能，踏上未来电力系统主角之路-20210401-申港证券-81页_3mb

储能：踏上未来电力系统主角之路

核心内容

本报告从电网负荷需求角度出发，定量分析了储能需求，并构建了考虑光伏、储能、碳排放收益的新型电站收益模型，以微观电站收益率分析储能发展潜力。报告指出，2021年将是储能发展的重要节点，行业在政策建设和规模发展方面将实现重大突破。

主要观点

1. 储能从可选项变为刚需

   • 新能源装机快速增长，导致电网消纳压力加大，配置储能成为解决新能源消纳问题的主要方式。
   • 电网发电端和负荷端波动性增加，储能成为提升电网灵活性的关键手段。
   • 储能可提供系统惯量支撑，有效补充电网调频能力，适应新能源占比提升带来的挑战。

2. 储能行业边际变化

   • 政策推动下，储能将在发电侧实现规模化配置，多个省份明确要求新建光伏、风电项目配置10%~20%的储能系统。
   • 电力辅助服务市场制度逐步完善，储能应用场景不断扩展，市场参与度提升。
   • 经济性问题已逐步解决，储能通过调峰、调频服务和碳排放收益等方式提升项目收益率，预计2~3年后光储一体项目可实现平价。

3. 投资机会

   • 储能行业处于政策驱动的规模化阶段，电池和PCS是储能系统成本结构中占比最高的环节，我国企业在该领域具备技术与产能优势。
   • 推荐关注宁德时代、阳光电源、固德威、派能科技等企业，它们在电池、PCS、储能系统集成及户用储能方面表现突出。
   • 风险提示包括政策风险、储能项目安全事故和原材料成本上升。

关键信息

• 储能配置比例：多地政策要求新建光伏、风电机组配置10%~20%的储能系统，弃风弃光严重的地区则要求更高比例。
• 经济性提升：储能参与调峰、调频服务和碳交易，能够有效提升项目收益率，预计2~3年后实现平价。
• 政策支持：全国及各省市出台多项政策鼓励储能发展，包括强制配置、补贴政策等，推动储能标准化和规模化。
• 应用场景：储能主要应用于发电侧（调峰、调频、并网）、电网侧（缓解电网阻塞、延缓扩容）和用户侧（峰谷套利、供电可靠性）。
• 行业数据：2020年中国新增电池储能装机量突破1000MW，同比增长129%，储能行业持续增长。

行业重点公司跟踪

行业发展趋势

• 政策驱动：储能政策周期已开启，多地出台强制配置与补贴政策，推动行业快速发展。
• 技术与市场成熟：欧美储能市场已较为成熟，其经验值得借鉴，如用户侧应用、市场化交易机制等。
• 成本下降：电池储能成本持续下降，提升了其经济性，为行业规模化发展奠定基础。
• 市场潜力：随着新能源装机比例提升，储能将在调峰、调频、电网扩容等方面发挥更大作用。

储能市场数据

• 全球市场：2020年全球储能装机量预计超过10GWh，相比2010年增长118倍。
• 中国市场：2020年储能装机量超过2.4GWh，相比2010年增长266倍。
• 弃风弃光情况：2020年全国弃风率3.4%，弃光率2%，但部分省份弃风弃光率仍较高。

储能应用场景与收益

• 发电侧：主要通过调峰、调频、并网等方式提升新能源消纳能力。
• 电网侧：用于缓解电网阻塞、延缓输配电扩容。
• 用户侧：用于峰谷电价差套利、提高供电可靠性。

未来展望

• 储能需求预测：随着新能源装机比例提升，储能需求将持续增长。
• 技术发展：电池储能技术性能领先，响应速度快，具备调频、调峰等优势。
• 市场定位：储能将在新型电力系统中扮演核心角色，推动电力系统灵活性提升和新能源消纳。

图表与数据支持

• 全球及中国储能市场装机量增长趋势
• 各地弃风弃光率变化
• 储能应用场景划分
• 电力辅助服务市场发展情况

结论

储能行业正从政策驱动走向市场驱动，成为新型电力系统不可或缺的一部分。随着新能源装机比例提升、电网灵活性需求增长以及经济性改善，储能行业将迎来爆发式增长。我国企业在储能产业链中具备显著优势，未来有望在全球市场占据重要地位。