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港股假期前交投偏少，中線走勢具吸引力

核心内容

2021年4月1日，港股市场整体表现偏弱，交投清淡，恒生指数下跌0.70%，恒生国企指数下跌0.44%。市场情绪受假期前因素影响，投资者观望情绪浓厚。然而，港交所的中线走势受到利好消息支撑，包括中国计划筹建新交易所，以吸引更多中资股回流，以及港交所拟扩大第二上市制度，允许非创新型大中华企业采用同股同权方式上市。这些措施有望提升港交所的吸引力。

主要观点

1. 港交所利好消息：

   • 港交所正展开市场咨询，探讨增加对中概股的吸引力，包括拓宽第二上市制度，允许非创新企业回流。
   • 建议给予双重主要上市企业更大灵活性，无需更改VIE架构。
   • 相关咨询将持续至5月31日，预计将对港交所中线走势形成支撑。

2. 港股行业表现：

   • 涨幅前五行业为机械设备、农林牧渔、採掘、家用电器和建築裝飾。
   • 机械设备股受益于内地地方政府推动基建项目，龙头股估值较高，仍有上升空间。

3. A股表现：

   • 一季度A股涨幅前五行业为公用事业、钢铁、休闲服务、银行和轻工制造。
   • A股整体表现较清淡，成交额创5个月新低。

4. 中聯重科表現：

   • 受益于挖掘機銷量創新高，全年盈利增長66.54%，首季盈利預期增長1.14至1.53倍。
   • 預計受益於國家加快推進農業機械化，估值仍有上升空間。

5. 市場交易動態：

   • 美股三大指數一度反彈，納指表現最佳。
   • A股受軍工、原料及白酒板塊拖累，表現偏弱。
   • 港股市場板塊分化，煙草、家電、港口及航空股表現活躍，環保股、體育用品股、零售股小幅走強。

关键信息

市場統計

指數	收市價	最高	最低	升跌	升跌(%)
恒生指數	28,378	28,803	28,333	-199	-0.70
恒生國企指數	10,972	11,120	10,934	-49	-0.44
上海綜合指數	3,442	3,452	3,421	-15	-0.43
深圳綜合指數	13,779	13,871	13,679	-110	-0.79
納指	13,247	13,326	13,118	201	1.54
VIX恐慌指數	19.4	20.1	18.9	-0.2	-1.07

港股指數期貨

期貨指數	收市價	最高	最低	升跌(%)	成交量	未平倉	高低水
恒指即月	28,316	28,774	28,277	-0.73	127,147	98,401	-62
恒指下月	28,175	28,400	28,130	N/A	42	0	-203
國期即月	10,943	11,170	10,911	-0.51	89,707	142,740	-29
國期下月	10,858	11,013	10,858	N/A	792	0	-114

A股與港股ADR比較

代號	股票名稱	港股收市價	ADR收市價	相對港股收市價升跌(%)
5	汇控	45.50	45.31	-0.42
700	腾讯	610.00	620.37	1.70
93	建行	6.54	6.56	0.27
1398	工行	5.58	5.61	0.52
1299	友邦	94.30	95.41	1.17

10年期債券孳息率

名稱	孳息率	單日變動	五日變動
美國10年期國債	1.748	0.038	0.114
德國10年期國債	-0.292	-0.006	0.061

股份評析

• 中聯重科：
  • 受益於挖掘機銷量創新高，全年盈利增長66.54%，首季盈利預期增長1.14至1.53倍。
  • 產品毛利率提升，受益於國家政策推動農業機械化。
  • 當前市盈率約12倍，估值仍有上升空間，建議趁調整吸納。

企業與金融市訊息

• 小米集團：
  • 回購1930.76萬股，每股作價25.5至26.2元，合共斥資4.99億元。
• 圓通速遞：
  • 全年盈利2.52億元，增長8.66倍，每股盈利60.84仙，派末期息6.1仙。
• 中芯國際：
  • 全年盈利7.16億元，增長2.05倍，收入39.07億元，增長25.4%。
• 中國恒大：
  • 全年盈利80.76億元，下降53.26%，收入5072.48億元，增長6.22%。
• 中國重汽：
  • 全年盈利68.51億元，增長97.18%，收入981.98億元，增長56.83%。

交易動態

上日10大成交滬港通股份

代號	股票名稱	買入金額(人民幣)	賣出金額(人民幣)	滬港通成交額(人民幣)
600519	貴州茅台	1511.1 百萬	1573.4 百萬	3084.5 百萬
600031	三一重工	365.5 百萬	1718.1 百萬	2083.6 百萬
601012	隆基股份	808.6 百萬	955.6 百萬	1764.2 百萬
601888	中国中免	611.3 百萬	609.9 百萬	1221.3 百萬
600036	招商銀行	548.2 百萬	486.6 百萬	1034.8 百萬

上日10大成交深港通股份

代號	股票名稱	買入金額(人民幣)	賣出金額(人民幣)	滬港通成交額(人民幣)
300750	宁德时代	348.2 百萬	1321.2 百萬	1669.5 百萬
300274	阳光电源	534.1 百萬	627.5 百萬	1161.6 百萬
858:SZ	五糧液	463.7 百萬	657.3 百萬	1121 百萬
300760	迈瑞醫療	439.3 百萬	569 百萬	1008.3 百萬
2594:SZ	比亞迪	329 百萬	613.9 百萬	942.9 百萬

上日10大成交最活跃股份

代號	股票名稱	收市價	變幅(%)	成交額
1810	小米集團-W	25.75	0.59%	100億
700	腾訊控股	610	0.08%	97.7億
3690	美團-W	298.2	1.57%	62.3億
9988	阿里巴巴-SW	220	-0.72%	44億
2318	中國平安	92.55	-1.07%	23.6億

上日5大升幅及跌幅股份

代號	股票名稱	收市價	變動率(%)	成交額
8422	WT集團	0.074	68.18%	2.52萬
8093	萬星控股	0.26	44.44%	1.39萬
90	普星能量	0.94	40.30%	7 百萬
1255	T A T A 健康	6.13	38.06%	1.17 千萬
8506	福紹控股	1.31	37.90%	5.01 百萬
8125	仁德資源	0.305	-80.94%	3.04 千萬
1950	深藍科技控股	0.4	-55.56%	4.61 千萬
2999	思捷環球股權	0.036	-35.71%	1.12 百萬
1885	中國優材	0.9	-32.33%	1.65 千萬
1859	煜盛文化	1	-29.58%	1億

恆生指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	市盈率(倍)
1	長和	61.95	-0.48	656	8.2
2	中電控股	75.50	-0.53	297	16.6
5	汇丰控股	45.50	0.11	1,087	29.6
6	電能實業	45.90	0.11	341	16.0
11	恒生銀行	150.50	0.00	168	17.2
12	恒基地產	34.90	-2.92	424	16.5
16	新鴻基地產	117.80	-3.44	441	15.7
17	新世界發展	40.20	-1.11	461	93.3
19	太古A	58.30	-0.17	315	N/A
2313	申洲國際	161.10	1.45	449	40.0

恆生中國企業指數成份股表現

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	市盈率(倍)
267	中信股份	7.36	2.22	6,546	3.8
270	粵海投資	12.66	-3.06	2,245	18.4
384	中國燃氣	31.85	-1.09	524	17.7
386	中國石油化工	4.14	-1.43	10,073	N/A
390	中國中鐵	4.11	-1.44	3,947	3.7
489	東風集團	7.22	3.44	2,923	4.9
700	腾訊控股	610.00	0.08	1,594	30.5
728	中國電信	2.67	-1.11	9,912	8.8
291	华润啤酒	60.95	-0.73	459	79.7
857	中國石油	2.81	-2.43	16,287	22.8
883	中國海洋石油	8.13	-1.22	14,995	12.3
939	建設銀行	6.54	-0.91	25,005	5.1
941	中國移動	50.95	-0.59	2,270	8.2
1044	恒安國際	51.10	-2.29	632	11.1
9988	阿里巴巴	220.00	-0.72	1,995	N/A
1109	华润置地	37.65	-3.95	1,835	7.6
2318	中國平安	92.55	-1.07	2,549	9.5
2388	中銀香港	27.15	-4.57	2,626	10.6
2007	碧桂园	9.98	-0.20	2,913	5.2

中港金融

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
2318	中國平安	92.55	-1.07	2,549	-0.64	42.4
1299	友邦保險	94.30	-1.82	2,248	1.67	46.0
1398	工商銀行	5.58	0.36	16,877	3.53	59.5
939	建設銀行	6.54	-0.91	25,005	2.19	56.8
3968	招商銀行	59.35	-2.63	1,480	-2.86	48.6
11	恒生銀行	150.50	0.00	168	1.76	52.9
2388	中銀香港	27.15	-4.57	2,626	-2.34	64.2
5	汇丰控股	45.50	0.11	1,087	2.59	49.7
388	港交所	457.40	-1.34	502	4.96	47.5

一路一带/弱美元

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
1800	中交建	3.82	-1.04	4,280	0.53	52.8
6030	中信證券	17.90	1.02	4,609	9.95	67.3
6886	华泰證券	11.92	-0.33	1,397	4.20	56.0
2338	滨柴動力	19.20	-7.69	2,391	-3.03	44.6
1776	中國中車	3.45	0.88	3,380	4.67	51.9
2689	玖龍紙業	11.38	0.00	1,134	2.71	38.2

能源/礦業/環保

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
386	中國石油	4.14	-1.43	10,073	4.02	51.2
1088	中國神華	16.02	0.50	4,467	12.03	66.1
347	鞍鋼股份	3.88	-3.24	1,566	5.72	53.2
358	江西銅業	14.86	-2.24	1,232	5.09	43.4
2600	中國鋁業	3.20	-5.60	7,179	3.56	47.3
2899	紫金礦業	9.56	-3.34	6,633	3.35	43.7
3993	洛陽鋁業	4.71	-3.48	5,037	5.84	43.0
1065	天津創業	3.35	5.02	170	8.06	48.7

大灣區內房/水泥/工業

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
3380	龍光地產	13.10	-2.24	725	9.17	70.0
2007	碧桂园	9.98	-0.20	2,913	6.06	60.0
3383	雅居樂	12.74	0.31	451	4.77	81.1
3883	中国奥园	8.35	-4.13	1,643	15.17	71.9
2777	富力地產	10.26	-0.97	738	-3.57	50.9
914	海螺水泥	50.55	-2.41	1,164	2.33	57.2
669	創科實業	133.00	1.76	446	7.26	55.8
81	中海宏洋	5.08	-0.20	698	2.63	67.2

軟件/科網/手機設備

代號	股票名稱	收市價(港元)	升跌(%)	成交量(萬)	五日升跌(%)	14天RSI
700	腾訊控股	610.00	0.08	1,594	-2.17	38.4
3888	金山軟件	51.60	-1.81	737	3.72	45.9
522	ASM 太平洋	99.05	-0.95	127	1.96	46.5
799	IGG	10.02	-5.47	746	0.00	48.6
285	比亞迪電子	45.40	7.20	2,186	11.55	45.0
1347	華虹半導體	42.35	-2.19	338	4.05	46.4