20160901-中国银河-石化化工行业_碳纤维系列报告之二_碳纤维应用市场和全球主要厂商_63页_3mb

石化化工行业碳纤维应用市场与主要厂商分析

核心内容

碳纤维市场需求持续增长，应用市场前景广阔

• 2015年全球碳纤维市场需求量为7.44万吨，预计到2020年将达到13万吨，年均增长率约12%。
• 汽车工业、风力发电、飞机制造和高压容器是碳纤维需求增长最快的领域。
• 2020年汽车领域碳纤维需求预计达2.2万吨，年均增速约21%，是航空航天与军工需求量的总和。

国内碳纤维消费依赖进口，进口替代亟待解决

• 2014年我国碳纤维消耗量为1.38万吨，约85%依赖进口，主要进口国为日本和韩国。
• 体育休闲领域占国内进口碳纤维的45.6%，工业应用占26.3%，航空航天领域占4.7%。
• 国内在文体用品、风电、电缆等领域已有较强专利实力，但在航空航天、交通等高端领域仍需突破。

汽车领域增长强劲，风电应用潜力巨大

• 2015年全球汽车碳纤维需求达8700吨，预计2020年超过2万吨，年均增速21%。
• 2015年我国风电新增装机容量30500MW，累计装机容量145104MW，碳纤维应用容量达2.7万吨。
• 风电叶片向大功率、长叶片、轻量化方向发展，碳纤维成为必然选择。

主要观点

• 轻量化技术是汽车节能减排的关键，碳纤维复合材料能显著减轻车身重量，提高燃油效率和安全性。
• 风电行业对碳纤维的需求快速增长，2015年我国风电新增装机容量全球第一，碳纤维应用潜力巨大。
• 国内在碳纤维专利数量上已超越日美，尤其在文体用品和电缆领域，但在高端应用领域仍需突破。
• 碳纤维在航空航天领域具有重要战略意义，每减少1kg飞行器重量可使运载火箭减轻500kg，对国防和民用航空有重要影响。
• 进口替代是未来国内碳纤维产业发展的重点方向，随着技术进步和产业链完善，国内企业有望提升市场占有率。

关键信息

碳纤维应用市场预测

• 2020年全球碳纤维市场需求预计达13万吨，其中：
  • 航空航天：27千吨
  • 风电叶片：约3.5万吨
  • 体育休闲：约1.95万吨
  • 汽车：约2.2万吨
  • 建筑与加固补强：约1.2万吨
  • 石油工业：约1.1万吨
  • 电缆：约0.9万吨

国内碳纤维市场情况

• 2015年国内碳纤维市场需求为1.68万吨，预计2020年将达2.9万吨，年均增长约12.5%。
• 体育休闲领域占国内碳纤维市场约67%，航空航天仅占4%，工业应用占29%。
• 国内碳纤维在工业应用中尚处于研发和起步阶段，但未来增长空间巨大。

国内碳纤维企业

• 中复神鹰：千吨级T800碳纤维正式投产，行业龙头。
• 恒神股份：拥有完整产业链，T800S实现稳产量产。
• 威海拓展：突破T800和航天用M55J级关键技术。
• 康得新：致力于打造碳纤维新能源汽车。
• 吉林碳谷：已突破T400级碳纤维。
• 和邦生物：引入德国碳纤维生产设备。
• 上海石化：实现碳纤维在抽油杆和管道修复上的应用。
• 金发科技：完成公路复合材料护栏设计、施工和安装。

投资建议

• 标的首选有8家碳纤维企业。
• 驱动因素包括汽车轻量化、风电叶片、航空航天等领域的应用拓展。
• 风险因素包括国产化进程低于预期、下游应用推广低于预期。

图表目录

• 图1：未来全球碳纤维市场需求量预测
• 图2：2015年全球碳纤维需求分布
• 图3：全球碳纤维分领域需求情况预测
• 图4：2014年与2020年全球碳纤维市场需求分布占比
• 图5：未来国内碳纤维市场需求量预测
• 图6：2015年我国碳纤维需求分布
• 图7：2014年与2020年国内碳纤维市场需求分布占比
• 图8：2010年-2014年我国进口碳纤维及制品应用情况
• 图9：2014年我国进口碳纤维应用分布占比
• 图10：国外大型民用飞机碳纤维复合材料占比
• 图11：波音787和空客A380碳纤维复合材料应用情况
• 图12：全球碳纤维航空航天市场需求量
• 图13：2015年全球碳纤维航空航天市场需求分布
• 图14：全球碳纤维体育休闲市场需求量
• 图15：2015年全球碳纤维体育休闲市场需求分布
• 图16：全球碳纤维汽车市场需求量
• 图17：宝马i8车身构成
• 图18：燃料电池汽车应用实例
• 图19：最近七年我国汽车产销量情况
• 图20：奥新e25碳纤维新能源汽车
• 图21：未来风电领域发展趋势
• 图22：2015年全球风电新增装机容量分布
• 图23：2015年全球风电新增装机容量分布占比
• 图24：2015年全球风电累计装机容量分布
• 图25：2015年全球风电累计装机容量分布占比
• 图26：全球碳纤维风电叶片市场需求量
• 图27：全球碳纤维建筑及加固补强市场需求量
• 图28：碳纤维复合芯导线
• 图29：非连续碳纤维原料及其混配模成型制品
• 图30：全球碳纤维混配模成型市场需求量
• 图31：全球碳纤维压力容器市场需求量
• 图32：全球碳纤维船舶市场需求量
• 图33：2005年-2015年全球碳纤维专利数量
• 图34：全球碳纤维各应用领域专利数量逐年分布情况
• 图35：各国家/地区不同应用领域专利数量对比
• 图36：东丽公司近六年的净利润和营业收入
• 图37：2015年东丽公司营业收入分类情况
• 图38：2015年东丽公司营业利润分类情况
• 图39：帝人东邦公司近六年的净利润和营业收入
• 图40：2015年帝人东邦公司营业收入分类情况
• 图41：2015年帝人东邦公司营业利润分类情况
• 图42：西格里公司近六年的净利润和营业收入
• 图43：2015年西格里公司营业收入分类情况
• 图44：2015年西格里公司营业利润分类情况
• 图45：赫氏公司近六年的净利润和营业收入
• 图46：2015年赫氏公司营业收入分类情况
• 图47：2015年赫氏公司营业利润分类情况
• 图48：2015年赫氏公司营业收入细分情况
• 图49：氟特公司2010年-2014年的净利润和营业收入
• 图50：2014年氟特公司营业收入分类情况
• 图51：2014年氰特公司营业利润分类情况
• 图52：恒神股份近三年的净利润和营业收入
• 图53：2015年恒神股份营业收入分类情况
• 图54：康得新近六年的净利润和营业收入
• 图55：2015年康得新营业收入分类情况
• 图56：吉林碳谷近三年的净利润和营业收入
• 图57：2015年吉林碳谷营业收入分类情况
• 图58：和邦生物近六年的净利润和营业收入
• 图59：2015年和邦生物营业收入产品分类情况
• 图60：2015年和邦生物营业收入行业分类情况
• 图61：上海石化近六年的净利润和营业收入
• 图62：2015年上海石化营业收入分类情况
• 图63：金发科技近六年的净利润和营业收入
• 图64：2015年金发科技营业收入分类情况

表格目录

• 表1：2015年不同应用领域碳纤维市场需求量和金额
• 表2：碳纤维三大应用领域国内外成熟度对比
• 表3：碳纤维在汽车上的应用实例
• 表4：碳纤维在风机叶片中的应用实例
• 表5：航空航天领域主要专利权人
• 表6：文体用品领域主要专利权人
• 表7：交通领域主要专利权人
• 表8：风力发电领域主要专利权人
• 表9：电缆领域主要专利权人
• 表10：国外知名碳纤维企业最新财务统计
• 表11：国外知名碳纤维企业概况
• 表12：东丽公司主营业务分类
• 表13：东丽公司碳纤维业务发展历程
• 表14：帝人东邦公司碳纤维业务发展历程
• 表15：西格里公司主营业务分类
• 表16：西格里公司碳纤维业务发展历程
• 表17：赫氏公司主营业务分类
• 表18：赫氏公司碳纤维业务发展历程
• 表19：氟特公司主营业务分类
• 表20：中复神鹰集团化优势
• 表21：中复神鹰碳纤维业务发展历程
• 表22：恒神股份主营业务分类
• 表23：恒神股份纤维业务发展历程
• 表24：威海拓展碳纤维业务发展历程
• 表25：康得新产品板块
• 表26：吉林碳谷主营业务
• 表27：和邦生物主营业务分类
• 表28：和邦生物关联公司
• 表29：上海石化主营业务分类
• 表30：上海石化碳纤维业务发展历程
• 表31：金发科技主营业务分类
• 表32：金发科技碳纤维业务发展历程