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报告摘要
黑色金属研究团队总结
核心成员
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肖维
- 电话：021-60635725
- 邮箱：xiaow@ccbfutures.com
- 期货从业资格号：F3011551
- 投资咨询证书号：Z0011422
-
翟贺攀
- 电话：021-60635736
- 邮箱：zhaihp@ccbfutures.com
- 期货从业资格号：F3033782
- 投资咨询证书号：Z0014484
-
联系人：吴凯航
- 电话：021-60635735
- 邮箱：wukh@ccbfutures.com
一、行情回顾与操作建议
市场表现（2021年6月16日-6月22日）
| 日期 | 前收盘价 | 开盘价 | 最高价 | 最低价 | 收盘价 | 收盘价变化 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 持仓量变化 | 资金流向 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/6/22 | 1121.00 | 1121.00 | 1149.50 | 1109.50 | 1139.00 | +18.00 | +1.61% | 470617 | 484911 | -16159 | -1.13亿 |
| 2021/6/21 | 1203.00 | 1208.00 | 1215.00 | 1118.50 | 1121.00 | -82.00 | -6.82% | 568113 | 501070 | -5029 | -5.66亿 |
| 2021/6/18 | 1223.50 | 1216.00 | 1253.50 | 1202.00 | 1203.00 | -20.50 | -1.68% | 492952 | 506099 | -7965 | -2.41亿 |
| 2021/6/17 | 1197.50 | 1199.00 | 1225.50 | 1176.00 | 1223.50 | +26.00 | +2.17% | 431935 | 514064 | +20857 | +4.60亿 |
| 2021/6/16 | 1225.50 | 1218.00 | 1232.00 | 1189.00 | 1197.50 | -28.00 | -2.28% | 343697 | 493207 | -4848 | -2.37亿 |
价位分析
- 基差维度：6月22日青岛港PB粉现货价格为1458元/吨，期货收盘价为1139元/吨，基差为319元/吨，较上一交易日374元/吨收窄55元/吨。
- 利润维度：外盘铁矿石PB粉报价上涨3美元/吨，青岛港PB粉现货价格下降37元/吨，上海螺纹钢价格下降80元/吨。
驱动分析
- 库存维度：截至6月18日，45港港口库存量12088.75万吨，环比减少1.3%；247家钢厂进口铁矿石库存11707.09万吨，环比增加0.14%。
- 供需维度：247家钢厂高炉开工率80.21%，产能利用率91.67%，均维持高位；周疏港量2103.71万吨，环比增加0.75%。生铁日均产量回升至251.61万吨，产量重回5月高位，显示需求有所反弹。
后市展望
- 近期铁矿石价格因发改委和市场监管总局对现货市场进行调查，打击囤货居奇与投机炒作行为，导致铁矿石与煤焦连续两日大幅下跌。
- 当前行情反弹主要源于市场对价格下跌预期的修复。
- 基本面显示钢厂需求依然旺盛，铁矿石基本面偏强。
- 预计近日价格将延续震荡上升，但随着下游钢厂进入淡季，需求减少压力将逐渐显现，价格上升空间有限。
二、行业要闻
- 发改委调研：6月21日，发改委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心调研，强调打击囤货居奇和投机炒作，维护市场秩序。
- 山东省政策：6月22日，山东省发布文件要求加强“两高”项目管理，落实“碳达峰、碳中和”政策，遏制高耗能高排放项目盲目发展。
三、数据概览
- 图1：四大矿山产量累计（单位：万吨）
- 图2：四大矿山铁矿石发货量（单位：万吨）
- 图3：铁矿石净进口与国产铁矿石累计（单位：万吨）
- 图4：铁矿石库存与到疏港量（单位：万吨）
- 图5：高炉开工率与产能利用率（单位：%）
- 图6：近期铁矿石入炉配比（单位：%）
- 图7：中国主要港口铁矿石日成交量（单位：万吨）
- 图8：青岛港铁矿石现货价格（单位：元/吨）
- 图9：铁矿石基差走势（单位：元/吨）
- 图10：生铁、粗钢产量（单位：万吨）
数据来源：Mysteel，建信期货研究中心
四、建信期货研投中心
- 宏观金融研究团队：020-38909340
- 石油化工研究团队：021-60635738
- 有色金属研究团队：021-60635734
- 农业产品研究团队：021-60635732
- 黑色金属研究团队：021-60635736
- 量化策略研究团队：021-60635726
五、免责申明
- 本报告仅供建信期货有限责任公司特定客户及其他专业人士参考。
- 报告信息来源于公开资料，本公司不对其准确性或完整性作出保证。
- 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价。
- 投资者应根据自身状况全面理解并使用报告内容，不应视为唯一投资决策依据。
- 本公司及作者不承担因使用本报告而产生的任何法律责任。
六、建信期货业务机构
- 总部大宗商品业务部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548
- 深圳分公司：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211，电话：0755-83382269
- 山东分公司：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761
- 上海浦电路营业部：上海市浦电路438号1306室，电话：021-62528592
- 北京营业部：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室，电话：010-83120360
- 福清营业部：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193
- 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455
- 宁波营业部：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932
- 总部专业机构投资者事业部：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327
- 西北分公司：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275
- 浙江分公司：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室，电话：0571-87777081
- 上海杨树浦路营业部：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527
- 广州营业部：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805
- 泉州营业部：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988
- 厦门营业部：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888
七、联系方式
- 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼
- 邮编：200120
- 全国客服电话：400-90-95533
- 邮箱：service@ccbfutures.com
- 网址：http://www.ccbfutures.com
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