20160118-渤海证券-计算机行业周报_部分个股已回落至价值投资区间_行业结构性企稳可期_17页_585kb

部分个股已回落至价值投资区间，行业结构性企稳可期

核心内容概述

本报告为渤海证券计算机行业周报，由分析师齐艳莉撰写，主要分析了计算机行业近期的市场走势、行业动态及投资策略。报告指出，尽管行业整体下跌，但部分优质个股估值已回落至合理区间，具备长期投资价值。同时，报告强调了人工智能、云计算、大数据、信息安全、移动支付等领域的投资机会。

主要观点

• 计算机行业整体下跌，但跌幅较前周有所收窄，显示出一定的结构性企稳迹象。
• 行业呈现高Beta特性，波动幅度大于大盘，受宏观因素如汇率和流动性影响较大。
• 优质白马个股估值已回落至较低水平，长期投资价值开始显现，建议投资者择优加仓。
• 2016年仍将是一个波动年，注册制推出可能使行业估值中枢下移，未来应关注业绩与成长兼具的个股。
• 重点推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件等股票。

关键信息

1. 行情走势

• 上周沪深300指数下跌 7.22%，计算机行业下跌 10.41%，跑输大盘 3.19个百分点。
• 板块方面：
  • 硬件板块下跌 11.92%
  • 软件板块下跌 8.30%
  • IT服务板块下跌 13.37%
• 个股表现分化：
  • 涨幅前五：东方网力（+9.41%）、思创医惠（+8.28%）、全通教育（+8.27%）、同有科技（+6.71%）、东方通（+4.02%）
  • 跌幅前五：立思辰（-28.87%）、天源迪科（-29.03%）、高伟达（-29.19%）、兆日科技（-29.48%）、亿阳信通（-29.35%）

2. 行业动态

2.1 国际市场动态

• 美国将投入40亿美元研发自动驾驶汽车：美国政府计划加快自动驾驶技术发展，推动相关基础设施建设，以改善交通拥堵和行车安全。
• 雅虎公开13.5TB用户数据用于人工智能研究：雅虎首次公布如此大规模的数据集，为学术界和开发者提供研究素材，推动AI技术发展。
• 信息安全公司Shape融资2500万美元进军中国：Shape Security计划利用融资资金拓展中国市场，重点关注电商领域自动化攻击的防范。

2.2 国内市场动态

• 百度开源人工智能代码：百度发布Warp-CTC代码库，以加快AI研究进程，应对谷歌和Facebook开源技术的竞争。
• 工信部发布近场通信技术标准：推动移动支付产业链发展，有助于提升支付安全与效率。
• 国家工商总局联合百度推出电商网站监管系统：利用百度技术打造垂直搜索引擎，加强电商监管，净化网络环境。

3. A股上市公司动态

• 威创股份：拟非公开发行25亿元，加码幼教项目，构建“城市幼教生态圈”。
• 润和软件：增资1650万元参股博纳讯动，强化在金融、电力等行业的云计算解决方案能力。
• 联络互动：与腾讯签订《哆啦A梦大赛车》独家代理协议，合作开发移动游戏。
• 中科曙光：与中安消签署战略合作协议，共同推进智慧城市、大安防等项目。
• 恒华科技：3.4亿元收购镭航世纪，拓展军工电子业务，增强系统集成与技术优势。
• 捷顺科技：与上海交通卡签署战略合作协议，推动智慧社区和智慧停车业务。
• 安洁科技：收到政府奖励资金428.93万元，用于技改项目。
• 金证股份：与中国平安签订战略合作协议，推动互联网金融云平台建设。

4. 投资策略

• 行业评级：维持“看好”评级，预计未来12个月内行业将跑赢沪深300指数。
• 板块推荐：重点布局大数据、云计算、信息安全、人工智能、移动支付和车联网等领域。
• 个股推荐：继续推荐飞利信、科大讯飞、东方国信、四维图新、华宇软件。
• 投资建议：建议投资者关注业绩与成长兼具的个股，避免“炒小、炒差”模式，重视长期价值投资。

总结

计算机行业近期虽整体下跌，但多数优质个股估值已回落至价值区间，结构性企稳迹象明显。随着人工智能、大数据、云计算等技术的持续发展，行业长期投资价值逐步显现。建议投资者在市场波动中择优加仓，重点关注业绩成长性强、业务稀缺性高的个股。同时，国家政策推动的领域如移动支付、智慧城市等将成为重要投资方向。