20150913-中泰证券-计算机行业周报_板块已回调至价值区间_精选个股分批加仓时机来临_13页_573kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为2015年9月13日发布的计算机行业周报，重点分析了计算机板块的市场表现、行业估值、重点公司动态及行业发展趋势，提出了“板块已回调至价值区间，精选个股分批加仓”的投资建议。

主要观点

1. 行业估值回调：计算机板块在经历了第二波领跌市场后，整体估值已回调至价值投资区间，具备战略性建仓机会。
2. 行业前景乐观：计算机行业作为中国转型升级的领头羊，基本面依然向好，未来成长股仍主要集中在该板块。
3. 投资策略：建议投资者在市场夯实底部的过程中，逐步分批买入具有较高安全边际和向上弹性的个股。
4. 新三板配置建议：随着新三板市场的发展，建议增加新三板公司配置比重，以捕捉更多成长机会。
5. 行业政策利好：多个行业政策推动计算机相关领域发展，如医药电商、教育信息化、大数据产业等。

关键信息

一、板块表现

• 计算机板块周涨幅：12.27%，显著跑赢沪深300（-0.55%）、中小板（6.41%）和创业板（11.74%）。
• 子板块表现：
  • 计算机设备：9.41%
  • 软件开发：11.71%
  • IT服务：15.13%
• 概念板块表现：
  • 涨幅前三：网络安全（20.35%）、智能交通（19.02%）、移动支付（18.81%）
  • 跌幅前三：智慧农业（9.41%）、在线旅游（10.22%）、第三方支付（10.97%）

二、重点公司分析

三、重点公司动态

• 易华录：
  • 第三方支付业务有序推进。
  • 子公司高诚科技重组挂牌，推进“互联网+交通”战略。
• 广联达：
  • 施工业务预计今年收入过亿，增速明显。
  • 停牌筹划非公开增发，建议复牌后积极买入。
• 拓维信息：
  • 在线教育业务优势明显，覆盖线下渠道广。
  • 云作业、云阅卷等产品即将全面推广。
• 科大讯飞：
  • 人工智能业务发展迅速，教育云平台建设进展良好。
  • 中报收入增长60.4%，净利润增长22.5%。
• 立思辰：
  • 上半年业绩大幅负增长，但二季度已实现盈利。
  • 教育与信息安全双主线，建议继续买入。
• 数字政通：
  • 智慧城市多个细分领域布局准确，2C业务快速推进。
  • 未来三年收入及利润增长预期良好。
• 易销科技：
  • 商业模式独特，借助新三板平台拓展产业资源。
  • 上半年收入增长706.55%，利润扭亏为盈。
• 易所试：
  • 创新试用营销模式，构建精准营销平台。
  • 上半年收入增长65.6%，净利润增长172.1%。
• 优炫软件：
  • 信息安全领域受益明显，上半年收入增长108.2%。
  • 未来在电力等新市场拓展有望延续增长。

四、行业动态

1. 商务部推动医药电商跨界融合：

   • 制定相关政策、机制和标准，促进医药、医疗和处方信息共享，推动医药电商发展。
   • 电商模式有望降低流通成本，提升效率，扩大市场规模。

2. 教育部鼓励STEAM与创客教育：

   • 推动教育信息化发展，支持新教育模式如STEAM和创客教育。
   • 有助于提升学生综合素质与动手能力，成为未来教育趋势。

3. 工信部报告：浪潮集团接盘IBM中国客户：

   • 浪潮天梭服务器逐步替代IBM、Oracle等国外产品。
   • 国家信息安全战略推动本土替代进程，利好国内计算机软硬件厂商。

4. 工信部将出台大数据产业发展推进计划：

   • 推动数据格式接口、开放共享等标准体系建设。
   • 大数据将成为经济发展新风口，数据资源将成为竞争关键。

投资建议

• 评级：增持
• 建议策略：在市场底部夯实过程中，分批买入具有高安全边际和成长潜力的个股。
• 推荐个股：依次推荐买入易华录、广联达、拓维信息、科大讯飞、数字政通、立思辰；优炫软件、易销科技、易所试。
• 关注方向：重点跟踪新三板公司，把握行业转型与政策红利带来的投资机会。

风险提示

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资建议仅供参考，不构成最终操作建议。
• 报告内容可能随时调整，投资者需自行关注更新信息。