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股指期货日度数据跟踪报告（2025年1月10日）

一、指数走势
1月9日，上证综指收于3211.39点，跌幅0.58%，成交4344.46亿元；深成指收于99760点，涨幅0.32%，成交6774.82亿元。
中证1000指数涨0.19%，成交额248.22亿元；中证500指数跌0.09%，成交额156.799亿元。
沪深300指数跌0.25%，上证50指数跌0.69%，成交额小幅波动。

二、板块对指数影响

• 中证1000指数：医药生物、有色金属、基础化工等板块表现偏弱，拖累指数上涨。
• 中证500指数：机械设备等板块呈拉升趋势，但有色金属和医药生物板块拖累指数。
• 沪深300指数：银行、家用电器、公用事业板块表现较好，非银金融、电力设备、电子板块拖累指数。
• 上证50指数：银行、公用事业等板块对指数贡献明显，但基础化工、医药生物、有色金属板块承压。

三、股指期货基差及对冲成本
当日主力合约基差普遍为负，显示期货贴水明显：

• IM主力合约：日均基差-1836，对冲开仓成本测算数据因负基差而偏高。
• IC主力合约：日均基差-1389，对冲成本偏高。
• IF主力合约：日均基差-296，开仓成本有所缓解。
  具体基差折算年化成本较高，尤其是IM系列合约存在较大套利空间。

四、换月点数差与成本测算
通过对不同合约间的换月点数差进行折算，得出以下年化成本数据：

• IM系列：四个合约间的年化成本差异显著，分别为2468%、25062%，高达259%和183%。
• IC系列：三个合约间的年化成本接近30%，持有小幅收益。
• IF系列：只有中长仓的年化收益可观。
• IH系列：各合约间基差稳定，点数差交割顺价。

五、总结与策略建议
当日A股市场整体走势疲软，沪指偏强，但创业板科技指数受压抑影响较大。中长线持仓应关注市场整体流动性变化，短期投资者应谨慎。对冲方面，IM和IC系列暂时不适合持长仓，多空结合需结合基差调整策略。

免责声明：本报告基于公开数据做出判断，内容仅供参考，实际交易请投资者自行负责。