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电子行业周报总结（20210628-20210704）

核心内容

2021年7月8日至10日，2021世界人工智能大会将在上海世博中心和世博展览馆举行，由国家发改委、工信部等多部委及上海市人民政府共同主办，主题为“智联世界，众智成城”，聚焦人工智能技术在城市数字化转型中的应用，推动智能驾驶、AR/VR、网络电商等新业态发展。人工智能技术作为提效降费的重要手段，正在加速传统行业的升级换代，带动光学硬件、算力/算法集成电路、智能终端等产业链景气度提升。

主要观点

人工智能赋能行业

• 人工智能技术在交通、安防、智能制造、智能终端等领域快速发展。
• 赋能传统行业将催生新业态，如智能驾驶服务、AR/VR游戏等。
• 建议关注与AI相关的产业链企业，如科大讯飞（语音识别）、虹软科技（图像识别算法）、图森未来（智驾服务）、百度（无人驾驶）、滴滴（共享无人车）等。

投资建议

• 传音控股：作为拥有智能终端产品品牌的企业，海外市占率稳健上升，具备海外市场拓展的成长空间。
• 兴森科技：IC载板国产化进程加速，受自主可控政策推动，有望迎来产业突破。
• 鸿泉物联：商用车智能化市场潜力大，庞大的载货车出货量为辅助驾驶市场奠定基础，且市场集中度高，有利于方案商获得业绩增长。

智能驾驶投资风向

• 智能驾驶投资分为三波浪潮：智能硬件增量、软件定义整车、智能驾驶服务。
• 随着硬件成熟，智驾服务投资风口逐渐显现，图森未来作为独角兽企业值得关注。

市场回顾

A股指数表现

• 上证综指：-1.3%
• 深证成指：-0.8%
• 创业板指：+1.7%
• 上证50：-2.2%
• 科创50：+2.2%
• 电子指数：-0.6%

行业涨跌幅

• 电子行业排名中信一级行业第10位。
• 涨幅靠前：电力设备新能源、金属有色、纺织服装。
• 涨幅靠后：非银金融、煤炭、国防军工。

电子二级行业表现

• 涨幅靠前：芯片ETF、新能源车指数、车联网指数。
• 涨幅靠后：LED、汽车、面板。

A股电子个股表现

• 涨幅前三：富满电子、矩子科技、芯碁微装。
• 涨幅靠后：博通集成、西部材料、爱玛科技。

海外上市公司表现

• 涨幅较好：叮咚买菜、图森未来、蔚来。
• 涨幅靠后：光宝科技、Luminar、达达集团。

重点新闻

消费电子

• 苹果：计划发布采用mini-LED技术的MacBook Pro，并投资2亿美元扩大台表科技产能，以确保供应稳定。

地方政策

• 天津市制造业“十四五”规划：目标到2025年建成全国先进制造研发基地，产业规模达6500亿元。
• 浙江省数字经济发展“十四五”规划：提出增强芯片设计能力，加快第三代半导体技术突破，发展专用芯片及通用芯片制造，推动12英寸晶圆生产线和6英寸以上化合物芯片生产线建设，目标年产值突破2500亿元。

主要风险因素

1. 消费终端升级不及预期：若消费电子升级节奏放缓，可能影响相关企业的增长预期。
2. 疫情波动导致市场需求不确定性：疫情可能对全球供应链及市场需求造成干扰，影响行业发展。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为增持、谨慎增持、中性、减持四类，基于公司基本面及估值预期，判断股价表现与沪深300指数的相对关系。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，基于行业基本面及估值，预测行业指数与沪深300的表现。

分析师声明

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