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海外市场监测报告2017年9月第3期总结

投资摘要

全球大类资产表现

• 汇率：上周美元微升，但新兴市场货币指数普遍微降。美元兑欧元上涨0.7%，美元兑日元下跌2.8%，美元兑人民币下跌1.3%。
• 大宗：原油价格下跌，布伦特原油与WTI原油均下降；黄金下跌2.0%，铜下跌2.8%，大豆价格下跌1.0%，玉米价格下跌1.6%。
• 股票：美国股市上涨，道琼斯指数上涨2.2%，纳指上涨1.4%；欧洲方面，英国富时100指数下跌2.2%，德国DAX上涨1.7%；亚洲方面，日经225小幅下跌3.3%，澳洲标普200上涨0.4%，香港恒指上涨0.5%，恒生国企指下跌1.3%，上证指下跌0.3%，深证指上涨0.8%。
• 债券：ISHARE1-3年国际债券价格下跌1.3%，ISHARES10+年信用债券价格小幅下跌0.4%。

海外宏观分析

PMI（采购经理人指数）

• G4国家：9月份中美欧PMI继续上升，英日有所下降。
• 金砖五国：除中国外，其余国家制造业PMI均有一定下降。
• 非制造业（服务）业PMI：美、欧、英、日非制造业PMI数据有所波动，部分国家信心指数下降。

消费者信心指数

• 2017年9月，除德、法、韩三国外，其余国家消费者信心指数较前期有所降低。

失业率数据

• G4国家：英国与美国失业率下降，欧元区与日本失业率也有所下降，德国与法国、意大利失业率上升。
• 其他地区：韩国、中国台湾失业率上升，巴西、俄罗斯、南非失业率数据下降，澳大利亚、加拿大失业率数据稳定。

货币供应

• 美国：M1同比下降7.28%，M2同比上涨5.34%。
• 中国：M1同比下降14%，M2同比下降8.9%。
• 日本：M2同比上涨4.0%。
• 欧元区：M3同比维持不变。
• 英国：M2同比上涨2.49%。
• 其他地区：部分国家如澳大利亚、加拿大、印尼、马来西亚、菲律宾等货币供应数据有所波动。

基准利率

• 各国基准利率在9月份均未出现显著变化，包括美国联邦基金利率、EURIBOR隔夜拆借利率、英国基准利率、日本无担保拆借利率等。
• 部分国家如加拿大、澳大利亚、韩国、泰国、台湾等基准利率数据有所调整，但整体波动较小。

市场情绪与波动率

• 外围市场情绪：标准普尔500波动率指数和TED Spread数据反映市场情绪较为平稳，但存在一定的波动性。

数据来源与研究团队

• 数据来源：Wind资讯、Bloomberg、东兴证券研究所。
• 研究团队：
  • 分析师：
    • 谭可：海外研究组组长，2007年加盟东兴证券研究所，曾外派香港研究港股市场。
    • 许磊：美国金融硕士，MBA，2016年加盟东兴证券研究所，从事海外研究。
  • 研究助理：
    • 张坤：硕士，2016年加入东兴证券研究所，曾就职于香港券商。

风险提示与免责声明

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行业评级体系

• 公司投资评级（以沪深300指数为基准）：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级（以沪深300指数为基准）：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

东兴海外组策略报告体系

• 包括以下内容：
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