20250211-亿翰智库-1月房地产行业月报（第79期）_市场热度整体保温_3月或有_小阳春__22页_898kb

1月房地产行业月报总结

1. 政策导向：聚焦“止跌回稳”与城市更新

• 政策重点：2025年1月多地继续围绕“止跌回稳”推出保障性住房、公积金优化、存量房管理等政策，中央会议多次强调城市更新工作，要求统筹优化城市结构、功能完善及品质提升。
• 具体措施：住建部加强保障房建设质量监管，财政部明确支持收购存量商品房用于保障房；北京、上海、厦门等地调整公积金贷款政策，海南优化租房提取流程；专项债范围扩大至土地储备和存量房收购。

2. 市场运行：成交季节性回落，热点城市韧性较强

• 成交表现：1月商品住宅销售面积同比下降41%，环比降幅超50%，一线及核心二线城市降幅显著。但部分城市二手房表现亮眼，上海、深圳、成都等同比上升超100%，政策效果显现，预计2月成交可能因低基数转正，3月迎来“小阳春”。
• 库存与去化：40个城市整体去化周期收窄，北京、深圳等地去化周期创近年新低，供给约束和成交复苏缓解部分库存压力。

3. 土地市场：供给缩量提质，重点城市高溢价地块频现

• 供应数据：1月土地供应量环比降幅超60%，一线城市及热点城市土地供给减少，但优质地块成交热度不减，北京、深圳、杭州等城市溢价率破70%，北京拍出单价9.5万元/㎡地王。
• 发展趋势：尽管一季度热点城市仍可能成交高溢价地块，但全国土地市场回稳仍需时间，未来供应将延续“缩量提质”趋势。

4. 企业经营：投资谨慎，销售额创近年新低

• 投资表现：TOP100房企权益拿地金额环比降幅超64%，但同比因低基数仍增长317%；民企占比小幅上升，央企、国企仍是主力。
• 销售情况：TOP150房企销售额同比下降179%，为2017年以来单月最低；头部企业降幅相对较小，国企销售韧性更强，但民企如融创单月增长突出。
• 融资动态：境内信用债融资规模同比下降283%，净融资增加；海外债融资持续低迷，仅太古股份发行债券5亿元。

5. 展望：政策与市场协同，聚焦城市更新与高质量发展

• 核心趋势：预计城市更新将成为2025年政策发力重点，央国企将在核心城市竞争优质地块，房企需适应“控增量、优存量、提质量”基调，抓住城市更新等政策红利。

以上为1月房地产行业月报的核心总结，涵盖政策、市场、土地、企业等多维度，字数约1000字。