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财富管理部投顾业务总结（2021年8月3日）

核心内容

2021年8月3日，A股市场情绪明显回暖，沪指在早盘震荡后展开强势拉升，最终收出光头中阳线，市场整体赚钱效应较强。近3500家个股上涨，显示市场活跃度有所回升。市场风格出现切换迹象，传统行业如基建、银行等表现强劲，而新能源、半导体等新兴行业则出现冲高回落，显示出新旧势力之间的分化加剧。

主要观点

• 市场情绪回暖：市场在前期急速下跌后，出现技术性修复，情绪有所改善。
• 风格切换征兆：周一市场走势显示，传统行业与新兴产业之间存在明显分化，风格切换可能即将发生。
• 资金面稳健：央行逆回购操作保持流动性稳定，北向资金连续四日净买入，显示外资对A股市场信心增强。
• 市场关注点转移：随着部分新能源、半导体板块涨幅过大，市场可能逐步转向估值调整充分的消费、医药、基建、智能制造等板块。

关键信息

技术面分析

• 市场经历短时间连续下探，风险释放接近尾声。
• 周一的长阳线被视为技术性修复，为后续向上突破奠定基础。
• 两市成交量创出新高，但科创50和创业板指数未同步创新高，提示市场可能进入新的板块轮动阶段。

资金面分析

• 央行7天逆回购中标利率为2.2%，实现零投放零回笼，流动性保持稳健。
• 北向资金连续四日净买入，合计净买入51.84亿元，显示外资对市场信心增强。

行业与板块动态

军工板块

• 14只军工股上半年净利润增幅翻倍，显示出军工行业持续的内生性景气。
• 中航光电：净利润中值超10亿元，是唯一一家达到此水平的军工股。
• 海特高新：净利润同比增长超17倍，成为军工板块亮点。
• 航发动力：公司开展117亿元大额理财，资金来源可能为大额订单预收款，显示出较强的验正增长能力。未来15年复合增速预计达15%，军用放量中短期，商用空间长期可期。

智能制造板块

• 工信部发布《国家智能制造标准体系建设指南（2021版）》，提出到2023年将制修订100项以上智能制造相关标准。
• 埃斯顿：首批通过“中国机器人”认证的国产工业机器人企业，覆盖智能装备核心部件、工业机器人及集成应用，应用领域广泛。
• 拓斯达：提供工业自动化整体解决方案，主要产品包括机械手、多关节机器人等，服务于3C、家电、汽车零部件等多个行业。

操作建议

• 建议投资者关注有中报业绩支撑的品种，逐步布局估值调整充分的消费、医药、基建及智能制造等传统领域。
• 警惕新能源、半导体等板块涨幅过大，可能存在击鼓传花的风险，需谨慎对待。
• 市场即将迎来新的板块切换转折点，建议保持灵活策略，关注市场变化。

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分析师：吴广文
执业证书编号：S0680615080001