20221212-西南期货-早间评论_19页_420kb

文档总结

核心内容概述

本文档为西南期货研究所发布的早间评论，涵盖多种商品期货品种的市场分析与投资策略建议，包括贵金属、螺纹钢、热卷、铁矿石、焦煤焦炭、原油、甲醇、LLDPE、PP、天然橡胶、PVC、尿素、乙二醇、PTA、短纤、铜、铝、锌、铅、锡、镍、豆粕、油脂、棉花&棉纱、白糖、苹果、生猪、鸡蛋、玉米等，分别从基本面、供需、库存、成本、价格走势等方面进行分析，并提出相应的交易策略**。

主要观点与关键信息

贵金属

• 沪金上涨0.25%，沪银上涨1.86%。
• 美元指数震荡走弱，实际利率回落，市场预期加息放缓。
• 美国经济数据超预期，提振市场情绪。
• 银价强于金价，建议长线逢低多头布局。

螺纹钢、热卷

• 期货延续强势，现货价格稳中有升。
• 供应端收缩，需求端受政策利好提振，冬储信心增强。
• 技术面显示强势延续，建议多单持有。

铁矿石

• 期货继续上涨，供应端压力缓解，需求预期向好。
• 建议保持多头思路。

焦煤焦炭

• 焦煤现货稳中偏强，焦炭价格三轮提涨落地。
• 双焦库存处于低位，期货价格有上行空间。
• 建议轻仓做多。

原油

• 国际油价震荡下行，受需求担忧和宏观悲观情绪影响。
• 建议逢高做空。

甲醇、LLDPE、PP

• 甲醇、LLDPE、PP均震荡整理，基本面偏弱。
• 建议逢高做空。

天然橡胶

• 天胶价格受宏观预期提振，但需求疲软。
• 建议逢高沽空。

PVC

• PVC价格小幅上涨，但需求疲软，库存偏高。
• 建议逢高适当加仓空单。

尿素

• 尿素价格高位震荡，下游需求偏弱。
• 建议空单换月至05合约。

乙二醇、PTA、短纤

• 乙二醇和PTA价格反弹，但整体需求偏弱。
• 短纤受成本支撑，但需求疲软。
• 建议逢高滚动做空或区间操作。

铜、铝、锌、铅、锡、镍

• 铜、铝、锌、铅、锡、镍均表现震荡，部分品种受基本面拖累。
• 建议维持观望或择机沽空。

豆粕、油脂

• 豆粕库存低位，需求疲软。
• 油脂库存有所回升，建议空单加仓持有。

棉花&棉纱

• 国内棉花产量固化，下游需求低迷。
• 建议卖近买远反向套利。

白糖、苹果

• 外盘原糖受印度产量预期影响，国内白糖短期供需双弱。
• 苹果库存高点已过，建议逢低做多远月。

生猪、鸡蛋、玉米

• 生猪价格持续下跌，市场抛售情绪未减。
• 鸡蛋价格小幅下跌，但节日需求或提振价格。
• 玉米价格偏弱调整，成本支撑较强。
• 建议逢高试空03合约或轻仓试空。

交易策略汇总

品种	策略建议	原因说明
贵金属	长线逢低多头布局	美元指数走弱，市场预期加息放缓，白银表现强于黄金
螺纹钢、热卷	多单持有	供应收缩，需求回暖，技术面显示强势
铁矿石	多头思路	供应压力缓解，需求预期向好
焦煤焦炭	轻仓做多	库存低位，需求预期改善
原油	逢高做空	需求担忧，宏观情绪悲观
甲醇	逢高做空	基本面偏弱，供应增加
LLDPE	逢高做空	下游需求疲软，库存增加
PP	逢高做空	下游需求疲软，库存增加
天然橡胶	逢高沽空	需求疲软，库存增加
PVC	逢高适当加仓空单	供应增加，需求疲软
尿素	空单换月至05合约	供应略增，需求疲软
乙二醇	逢高滚动做空	供应有增量预期，需求偏弱
PTA	逢高做空为主	供应小幅下降，但需求疲软，库存偏高
短纤	区间操作	成本支撑，需求疲软
铜	维持观望	基本面转弱，市场情绪未明显改善
铝	等待沽空机会	高成本，低消费，库存维持高位
锌	择机沽空	供应增加，需求疲软，上方压力较强
铅	择机布局远月空单	供应增加，消费疲软，上方压制较强
锡	维持观望	需求疲软，库存低位，上方阻力较强
镍	多头逐步止盈	供需过剩，价格维持区间震荡
豆粕	空单加仓持有	需求疲软，库存低位
油脂	空轻仓持有	库存增加，需求疲软
棉花&棉纱	卖近买远反向套利	远期合约预期较强，近月合约承压
白糖	暂观望	短期供需双弱，长期边际利好
苹果	逢低做多远月	库存高点已过，需求预期改善
生猪	逢高试空03合约	供应增加，需求疲软，短期价格承压
鸡蛋	调整做多	需求预期改善，库存下降
玉米	轻仓试空	供应增加，需求疲软，短期偏弱

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