2023全球区块链监管政策研究报告-亚太篇-Buidler_DAO_65页_1mb

报告摘要

全球区块链监管政策研究报告——亚太篇总结

一、总体监管趋势
全球主要法域对区块链行业监管呈现以下共性特征：

明确加密货币为商品，禁止作为货币流通及自由兑换；
防范洗钱、恐怖融资及大规模杀伤性武器扩散融资；
将加密货币视为高投机性商品，需遵守消费者保护规定；
对具有证券属性的虚拟货币严格监管，涉及ICO、IEO、STO等融资模式需遵守证券法规；
要求虚拟资产服务提供者取得专项牌照，如中国内地禁止未获牌照的虚拟货币交易所；
规范技术应用，如区块链技术需符合数据安全、反洗钱及KYC等要求。

二、各地区监管要点

中国内地（作者：干嘉利律师）
- 监管核心法益：金融安全、货币主权、反洗钱、节能减排
- 禁止行为：数字货币挖矿、作为货币流通、未经许可的代币发行融资（如ICO、IEO）
- 关键法规：
  - 2013年《关于防范比特币风险的通知》认定加密货币为虚拟商品
  - 2017年“九四公告”全面禁止代币发行融资
  - 2021年“924通知”将虚拟货币交易纳入非法金融活动范畴
  - NFT监管：禁止证券属性代币及NFT金融化操作
  - 元宇宙项目：禁止以“元宇宙”名义进行非法集资或炒作
香港（作者：潘赫先律师）
- 监管进阶：经历2017年低监管→2022年新生伯格深化监管→2023年VAPS牌照实施
- 黑客攻击、代币发行等纳入监管框架，允许专业投资者参与交易
- 区块链方向：鼓励数字金融创新，试点绿色债券、加密ETF等
- 重要文件：2022年《打击洗钱及恐怖分子资金筹集（修订）条例》首创VAPS牌照制度，确立证券型代币（STO）分级管理，允许3000万以下额度豁免申报
台湾地区
- 法律定位：加密货币为虚拟商品，非法定货币
- 风险防控：分层管理虚拟通货，NFT需经评估其证券属性
- 投资限制：证券型代币仅限专业投资人参与，个人投资上限2000新台币
- 监管动态：计划2023年5月前确立虚拟货币主管机关，策略包括客户资产隔离、风险敞口管理
马来西亚（作者：黄泓涵等）
- 分级监管框架：数字资产分为数字货币（证券化）与数字代币（非证券）
- 管辖分工：主体部分受SC和BNM监管，纳闽IBFC可作为合规经济区
- 交易规则：3000万以上代币发行需经金融沙盒测试，跨境交易需通过指定金融机构
- NFT监管：根据Order2019判断证券属性，非证券型NFT可作为支付工具使用
新加坡（作者：Cicely、Will阿望）
- 分类监管：
  - 证券型代币（STO）按证券法监管，需提交招股书并取得牌照
  - 支付型代币（DPT）纳入支付服务法（PSA）监管，区分银行与非银行发行主体
  - 功能型代币（UT）未直接纳入监管，仅需遵守反洗钱（AML）要求
- 监管实践：
  - 建立自主监管机制，区分eMoney与DPT实施差异化管理
  - 推出监管沙盒机制（Sandbox）及快速通道（Sandbox Express）
  - 稳定币（SCS）独立监管框架，按担保资产情况细分监管要求