20241103-国投证券-索辰科技-688507.SH-国产化趋势依旧_外延收购加强电磁仿真能力_5页_406kb

索辰科技（股票代码：688507SH），作为国内CAE（计算机辅助工程）行业龙头，专注于电磁仿真和国产化软件开发。2024年第三季度报告显示，公司前三季度营收达82.85亿元，同比增长58.23%，但净利润为负，主要受收入结构变化和订单确认影响；毛利率下降，预计全年工程仿真软件业务占比增加；费用同比增长显著，反映高速扩张策略。公司近期收购欧洲电磁仿真软件WIPL-D全套源代码，增强AP技术能力；同时成立机器人事业部，拓展民用市场，并与广汽研究院合作推动汽车创新。投资建议维持“买入-A”，6个月目标价7222元，基于国产替代和民用拓展的确定性，但需关注军事领域表现和市场竞争风险。整体来看，公司短期业绩强劲，中长期成长路径清晰，存在广阔空间。