20230903-国金证券-汽车及汽车零部件行业研究_小鹏_滴滴达成战略合作_特斯拉Model_3焕新版上市_14页_1mb

终端市场动态：

• 销量表现：8月全国乘用车批发1433万辆，同环比+3%/-3%；新能源车批发615万辆，同比+39%；智能化与插混车型成为销量增长主力。
• 品牌事件：
  • 长安启源：发布全新“数智进化新汽车”品牌，布局三大新能源品牌，目标到2030年实现150万辆产能。
  • 小鹏滴滴合作：联合发布15万级智能车“MONA”，2024年量产，推动智能驾驶技术普及及燃油车出清。

电池产业链价格：

• 锂价暴跌：氢氧化锂报价198万元/吨，较上周下降341%；碳酸锂报价206万元/吨，下降7%。
• 技术进展：
  • 马来西亚政府发布能源转型路线图，目标2050年碳中和，推动电动车本土化。
  • 钠离子电池项目启动，孚能科技钠电池成本降30%以上。
  • 固态电池技术取得突破，恩力动力开发300Wh/kg电池，上汽与清陶能源合资研发。

投资建议：

• 龙头推荐：宁德时代、恩捷股份、特斯拉及供应链企业。
• 新方向：
  • 机器人：与特斯拉协同的三花智控、拓普集团等，目标年增30%-50%。
  • 复合集流体：设备端（东威）、制造端（璞泰来、宝明科技等），2023-2024年爆发。
• 国产替代：安全件（伯特利、松原股份）、电池材料（黑猫股份、隔膜设备）。

风险提示：

• 锂价波动、新能源车销量不及预期、补贴政策调整等。