20240823-开源证券-北交所信息更新_输配电领域实施大规模设备更新_2024Q2营收0.83亿元（+7.75_）_4页_807kb

雅达股份（430556BJ）是一家专注于电力监控产品的北交所上市企业，2024年8月23日发布投资评级报告，维持“增持”建议。公司当前股价为414元，总市值668亿元，流通市值330亿元，受益于充电桩兴起和大规模设备更新政策，预期业务增长。

2024年上半年，公司营收同比下降33.5%，归母净利润下滑21.10%，但第二季度营收逆转增长77.5%。政策方面，《能源重点领域大规模设备更新实施方案》推动输配电设备更新，预计2025年电力监控市场规模达304.38亿元，年复合增长率15.69%，为公司带来机遇。公司技术优势在于电力监控系统集成自主开发，并积极拓展新能源物联网，2024年H1研发费用率达9.56%，同比增长显著。盈利预测显示，2024-2026年归母净利润分别为42/46/52亿元，对应PE估值159/144/128倍。

风险包括募投项目投产延迟、原材料波动及市场竞争加剧。公司财务数据表明毛利率稳定在35%左右，净利率保持在11%以上，但需关注短期波动。总体来看，雅达股份因政策支持和技术创新获“增持”评级，值得投资者关注。

（字数：486）