2017-下一代网络革命系列报告之二：IPv6：支撑500亿连接的愿景_16页_1mb

文档总结

核心内容

本文档是一份关于下一代互联网（NGI）发展及投资策略的行业研究报告，重点分析了IPv6技术在实现500亿连接愿景中的作用，以及其对通信设备和相关产业的影响。

主要观点

• 技术变革周期：ICT产业正从导入期转向拓展期，IPv6将成为推动其进入“黄金增长”期的关键技术。
• IPv6的必要性：IPv4地址即将耗尽，IPv6的地址空间为128位，能够满足未来500亿连接的需求。
• 网络融合趋势：下一代互联网是融合各类业务的必然方向，IPv6作为其核心协议，将推动网络基础设施的升级。
• 国家战略意义：IPv6部署不仅关乎技术发展，还涉及国家安全和国际竞争，发达国家已开始布局。
• 产业投资机会：下一代互联网建设将带来大规模的网络、平台及终端改造投资，数据通信设备商、服务器供应商、业务平台及IT支撑系统供应商将优先受益。

关键信息

IPv6技术优势

• IPv6地址空间是IPv4的2的96次方倍，足以支撑全球500亿连接。
• IPv6具备无限扩展性、便捷接入、优化移动支持、高效报文处理等优势。

IPv4地址短缺现状

• 全球IPv4地址分配严重不均，中国IPv4地址人均拥有量最低。
• IANA的地址池预计于2010年底耗尽，RIR的地址池预计于2011年底耗尽。

下一代互联网建设驱动因素

1. 地址短缺：IPv4资源即将枯竭，IPv6是唯一可行的替代方案。
2. 网络融合：下一代互联网是融合业务的基础承载网络。
3. 业务竞争：运营商需通过IPv6升级以支持新业务发展。
4. 国家战略：IPv6部署具有国家安全和国际竞争的重要性。

中国电信的IPv6部署计划

• 2009~2011年为试商用阶段，启动网络和平台改造。
• 2012~2015年为规模商用阶段，推进新型应用。
• 2015年后实现全面商用，新型应用占据主导地位。

投资规模与结构

• 中国电信下一代互联网建设预计投资逾1600亿元，其中“改造”投资约150亿元，“新建”投资约1500亿元。
• 基础网络投资占比最大，约84%，包括IP网和移动分组域。
• 业务平台和IT系统改造投资约占11%，终端投资约占4%。

投资标的推荐

• 中兴通讯：数通设备、业务软件供应商，受益于IPv6建设，盈利预测和估值均显示增长潜力。
• 烽火通信：数通设备、业务软件供应商，与中兴通讯类似，具有较强竞争优势。
• 浪潮信息：服务器及应用软件供应商，未来将受益于下一代互联网的服务器需求。
• 神州泰岳：业务平台供应商，具备技术优势，盈利预测显示增长。
• 华胜天成：IT系统支撑提供商，受益于IT系统改造需求。

结构清晰

目录与图表

• 文档包含详细的目录与图表目录，涵盖技术趋势、IPv6特征、地址分配现状、投资结构等。
• 图表包括全球移动用户渗透率预测、IPv6技术特征、IPv4地址分配情况、投资结构等。

投资策略

• 基于IPv6部署的必要性和产业趋势，提出投资建议。
• 推荐顺序为：数据通信设备商、服务器供应商、业务平台供应商、IT支撑系统供应商。

信息披露

• 报告由申银万国证券研究所发布，分析师为黄燕铭、方璐。
• 投资评级基于沪深300指数，分为“买入”、“增持”、“中性”、“减持”。
• 不同公司根据其在IPv6产业链中的位置获得不同的投资评级。

法律声明

• 本报告仅供客户使用，不构成投资建议。
• 未经许可，不得复制、分发或用于其他用途。

总结

文档系统分析了下一代互联网（NGI）发展背景、IPv6技术优势、IPv4地址短缺问题、网络融合趋势及产业投资机会。指出IPv6是实现500亿连接的必要技术，并强调其在国家安全、产业竞争和未来业务拓展中的重要性。文档详细列出了中国电信的IPv6部署计划，预测其投资规模，并推荐相关上市公司作为投资标的。整体结构清晰，内容详实，具有较强的行业研究和投资参考价值。