20240816-冠通期货-基本面继续承压_铁矿仍震荡偏弱_3页_422kb

冠通期货研究报告摘要

制作日期： 2024年8月16日

核心观点：
• 基本面承压，铁矿石呈现震荡偏弱走势，短期无强势利好支撑。
• 铁矿石主力合约I2501收于697元/吨，跌幅0.99%，市场情绪偏谨慎。

市场分析：

1. 产业动态
   • 外矿发运量下滑，中国45港到港量继续减少；铁水产量回落，钢厂盈利空间缩小，成材现货未企稳。
   • 港口库存去化压力大，远期成本支撑松动（非主流矿山成本线面临考验）。

2. 行情特点
   • 多空持仓均增，市场博弈加剧；09合约贴水幅度较大，限制跌势。9-1合约价差扩大，反映短期供需偏弱。

交易建议：
• 短期震荡思路看待行情；
• 2501合约空单部分持有，但不追加空头头寸；
• 关注远月合约与近月合约间价差变化，非主流矿山成本线是潜在支撑位。

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